Belarus thiết lập mô hình ngân hàng tiền mã hóa dưới sự giám sát kép của Ngân hàng Trung ương và HTP

Vào ngày 16 tháng 1 năm 2026, Tổng thống Cộng hòa Belarus, ông Alexander Lukashenko, đã chính thức ký ban hành Sắc lệnh số 19 với tiêu đề đầy đủ là «Về các ngân hàng tiền mã hóa và một số vấn đề kiểm soát trong lĩnh vực mã thông báo kỹ thuật số (token)». Văn bản pháp lý quan trọng này đánh dấu sự ra đời của một loại hình tổ chức tài chính hoàn toàn mới tại quốc gia này — «ngân hàng tiền mã hóa». Mục tiêu cốt lõi của sắc lệnh là tích hợp một cách có hệ thống các hoạt động liên quan đến tài sản kỹ thuật số vào hệ thống ngân hàng truyền thống, vận hành dưới một cơ chế giám sát kép chặt chẽ. Quyết định này được kỳ vọng sẽ củng cố vị thế chiến lược của Belarus trong lĩnh vực công nghệ tài chính (fintech) toàn cầu bằng cách cung cấp một nền tảng pháp lý minh bạch cho các sản phẩm tài chính mang tính đổi mới sáng tạo.

Dựa trên các điều khoản quy định tại Sắc lệnh số 19, một ngân hàng tiền mã hóa được định nghĩa là một công ty cổ phần hoạt động với tư cách là thành viên cư trú của Công viên Công nghệ cao (HTP) và phải được ghi danh vào sổ đăng ký chuyên biệt do Ngân hàng Trung ương Belarus quản lý. Các tổ chức này được trao quyền độc quyền trong việc kết hợp linh hoạt các hoạt động sử dụng mã thông báo kỹ thuật số với việc thực hiện các chức năng ngân hàng, thanh toán và quyết toán tiêu chuẩn. Ông Alexander Egorov, Phó Chủ tịch thứ nhất Hội đồng quản trị Ngân hàng Trung ương, nhận định rằng sự hội tụ các chức năng này là một bước tiến có ý nghĩa lớn đối với thị trường tài chính quốc tế và là một trong những văn bản quy phạm pháp luật được cộng đồng fintech mong đợi nhất trong thời gian qua.

Một trong những đặc điểm nổi bật nhất của khung pháp lý mới này chính là cấu trúc kiểm soát kép, trong đó trách nhiệm giám sát được phân chia cho cả Ngân hàng Trung ương và Hội đồng Giám sát của HTP. Các ngân hàng tiền mã hóa có nghĩa vụ tuân thủ nghiêm ngặt tất cả các yêu cầu pháp lý tương tự như các tổ chức tín dụng - tài chính phi ngân hàng. Điều này bao gồm việc duy trì các tiêu chuẩn về an toàn vốn, thiết lập hệ thống quản trị rủi ro hiệu quả, cũng như thực hiện đầy đủ các quy trình phòng chống rửa tiền và tài trợ khủng bố (AML/CFT) và bảo vệ quyền lợi người tiêu dùng. Việc thực thi các quyết định từ Hội đồng Giám sát HTP cũng là một điều kiện tiên quyết và bắt buộc để các ngân hàng này có thể duy trì hoạt động hợp pháp.

Động thái này được xem là sự tiếp nối logic cho các sáng kiến trước đây của Belarus trong việc hợp pháp hóa nền kinh tế số, tiêu biểu là Sắc lệnh số 8 «Về phát triển nền kinh tế kỹ thuật số» được ký kết vào tháng 12 năm 2017. Sắc lệnh năm 2017 đã đặt những viên gạch đầu tiên cho khung pháp lý về giao dịch token và cung cấp nhiều ưu đãi thuế cho các doanh nghiệp thuộc HTP. Trước đó, Tổng thống Lukashenko đã nhiều lần nhấn mạnh tầm quan trọng của việc thiết lập các quy tắc kiểm soát thị trường tài sản số một cách minh bạch, đặc biệt là để giải quyết các rủi ro liên quan đến việc nhà đầu tư bị mất vốn khi giao dịch qua các sàn tiền mã hóa nước ngoài không được kiểm soát. Việc đưa các giao dịch tiền mã hóa vào một môi trường ngân hàng có sự quản lý của nhà nước nhằm mang lại cho khách hàng sự an tâm từ độ tin cậy của các định chế tài chính truyền thống kết hợp với tốc độ vượt trội của công nghệ kỹ thuật số.

Ngân hàng Trung ương Belarus cũng bày tỏ tham vọng trong việc hình thành một khung pháp lý thống nhất trong khuôn khổ Liên minh Kinh tế Á-Âu (EAEU), bất chấp thực tế là các quốc gia thành viên hiện đang có những cách tiếp cận rất khác nhau đối với việc quản lý tiền điện tử. Trước đó, các chỉ thị từ Tổng thống đã yêu cầu đẩy nhanh quá trình triển khai các hệ thống thanh toán ảo, và vào năm 2025, kế hoạch xây dựng các cơ sở hạ tầng phục vụ khai thác tiền mã hóa tại khu vực Mogilev đã chính thức được phê duyệt. Theo đánh giá của các chuyên gia kinh tế, sự xuất hiện của các ngân hàng tiền mã hóa có thể tạo ra một làn sóng thu hút các nhà đầu tư lớn trong ngành công nghiệp crypto, nhờ vào danh mục chức năng rộng mở và tính bảo mật cao hơn đáng kể so với các sàn giao dịch tiền mã hóa hiện hành.