Ações de Fornecedores de Memória Disparam com Escassez de Chips Impulsionada pela IA

As cotações das principais fabricantes de chips de memória registraram um aumento expressivo no início de janeiro de 2026, refletindo a expectativa do mercado financeiro por uma valorização contínua dos componentes. Este movimento especulativo é diretamente alimentado por um desabastecimento global de memória, considerado sem precedentes, causado pela infraestrutura massiva de Inteligência Artificial (IA).

A escassez força as empresas a direcionarem a capacidade de produção prioritariamente para a Memória de Alta Largura de Banda (HBM), essencial para servidores de IA, o que restringe o fornecimento de outros segmentos, como chips flash para dispositivos de consumo. Analistas de instituições como J.P. Morgan e Morgan Stanley caracterizam o cenário atual como um "superciclo" que pode se estender além de 2026, possivelmente até 2027. O impacto dessa realocação de recursos é sentido em toda a cadeia de valor da tecnologia, pois a HBM oferece margens de lucro significativamente mais elevadas.

O Co-CEO da Samsung, TM Roh, confirmou que a situação da escassez é "sem precedentes" e que o impacto do aumento dos preços dos chips de memória nos eletrônicos de consumo, como smartphones e televisores, será "inevitável". Essa pressão de custos já se reflete em dados históricos: os preços spot dos chips DDR4 16Gb subiram aproximadamente 1.800% entre o final de 2024 e dezembro de 2025, com uma projeção de aumento contratual entre 30% e 40% no primeiro trimestre de 2026. A performance das ações em 2025 já sinalizava a confiança do investidor; as ações da SK Hynix quase quadruplicaram, enquanto as da Samsung mais que dobraram.

No pregão de segunda-feira, 5 de janeiro de 2026, a Micron (MU) avançava mais de 3% em negociações pré-mercado, seguindo o fechamento do dia anterior, quando a SK Hynix subiu quase 3% e a Samsung, cerca de 7,5%. O CEO da Micron, Sanjay Mehrotra, reforçou a perspectiva de que as condições restritas em DRAM e NAND devem se manter durante e após 2026, sustentadas pela demanda contínua de IA. A SK Hynix, por sua vez, anunciou que todas as suas vendas de memória HBM para 2026 já estão totalmente comprometidas, com a demanda por HBM3E dominando o mercado.

Essa dinâmica de mercado impõe consequências diretas aos dispositivos finais. A International Data Corporation (IDC) projeta que o envio de PCs pode cair até 9% em 2026, parcialmente atribuído a essas restrições de memória, com custos de aquisição podendo subir até 8%. A IDC também prevê uma redução de até 5% nas vendas de smartphones em 2026, com aparelhos intermediários sendo os mais vulneráveis a aumentos de preço ou cortes de especificações. Em resposta, a Samsung considera adiar o fim do ciclo de vida da tecnologia DDR4 para tentar aliviar o desabastecimento no mercado corporativo no início de 2026.