AI需要が牽引するメモリーチップ供給逼迫、2026年以降も株価高騰と価格上昇の継続を予測

2026年1月5日月曜日、世界市場、特に韓国の取引所では、人工知能（AI）インフラ構築のための需要が記録的な水準に達したことにより、主要なメモリーチップ提供企業の株価が急騰した。この現象は、AIサーバーに不可欠な高帯域幅メモリ（HBM）の生産へ製造能力が戦略的に振り向けられたことに起因し、その結果、USBドライブ、スマートフォン、パーソナルコンピューター（PC）などに使用されるフラッシュチップを含む他のコンポーネントの供給が圧迫されている。この供給制約は、消費者向け電子機器の価格上昇や仕様の引き下げにつながる可能性が指摘されている。

主要企業の株価動向は、投資家がこの供給不足による価格上昇の継続を見込んでいることを示している。SKハイニックスの株式は2025年に約4倍に急騰し、サムスンの株価も同期間に2倍以上の上昇を記録した[cite:4, cite:20]。2026年1月5日の取引では、Micron（MU）がプレマーケット取引で3パーセント以上の上昇を見せ、前営業日にはSKハイニックスが約3パーセント、サムスンが約7.5パーセントの上昇で取引を終えている。SKハイニックスは過去1年間で248パーセントの変化を示しており、その株価は2025年12月29日に上場来高値651,000 KRWを記録した（ただし、別情報では2025年12月29日に659,000 KRWが最高値との記述もある）。

供給逼迫の根源は、AIデータセンターの急拡大に伴うHBMへの爆発的な需要にある。HBMはDRAMやNANDフラッシュメモリといった従来型メモリとは異なり、最先端の3D積層技術を採用し、プロセスが複雑で単価が高い。HBM3Eの価格はすでにLPDDR5の数倍に達している。サムスン電子の共同最高経営責任者（Co-CEO）であるTM Roh氏は、この不足を「前例のない」ものと表現し、メモリーチップ価格の高騰がスマートフォンやテレビなどの消費者向け電子機器に与える影響は「避けられない」と結論付けている。一方、MicronのCEOであるSanjay Mehrotra氏は、持続的なAI需要により、DRAMとNANDの両市場で市場の逼迫した状況が2026年を越えて継続すると見込んでいる[cite:11, cite:10]。

市場の構造的変化は、価格データにも明確に表れている。2024年後半から2025年12月にかけて、DDR4 16Gbのスポット価格は約1,800パーセントも急騰した。さらに、2026年第1四半期にはメモリーの契約価格が追加で30パーセントから40パーセント上昇すると予測されている。市場調査会社Counterpoint Researchは、2026年のメモリ価格が最大20パーセント上昇する可能性を指摘している。この価格上昇はPC市場にも直接的な影響を及ぼしており、IDCは2026年のPC出荷台数が最大9パーセント減少する可能性があると予測している[cite:1, cite:7]。これは、Windows 10のサポート終了による買い替え需要とAI PCへの移行という二大トレンドが、メモリ不足と衝突した結果である[cite:1, cite:3]。

メモリーメーカー各社は、利益率の高いHBM生産への移行を加速させている。MicronはDRAM全体の生産能力増加よりもHBMの生産能力増加の方が大きいという状況を示しており、生産ラインの割り振りをHBM最優先に転換していることが示唆される。サムスンは2026年にGemini AI機能を搭載するモバイルデバイス数を現在の2倍の8億台に増やす計画であり、これも供給圧力の一因となっている。アナリストらは、この現在の好況を「スーパーサイクル」と位置づけ、その期間が2027年まで延長される可能性があると指摘している。このような構造的な供給制約は、消費者や企業にとって「安価で豊富なメモリとストレージ」の時代が終焉を迎えたことを意味し、2026年は供給の制約によってテクノロジー製品が高価になる年になると、IDCは結論付けている。