Les Banques Américaines Accélèrent Leur Migration vers la Blockchain Suite à une Clarification Réglementaire des Stablecoins

Le paysage financier aux États-Unis est en pleine mutation structurelle, une transformation alimentée par l'émergence de directives réglementaires claires concernant les stablecoins et les dépôts tokenisés. Selon un rapport d'analyse émis par Bank of America, les autorités de régulation américaines sont en train d'établir des cadres plus transparents. Cette clarté incite les grandes institutions bancaires à presser l'accélérateur pour migrer leurs processus opérationnels vers des infrastructures basées sur la technologie des registres distribués, communément appelée blockchain.

Des actions concrètes de la part des organismes de surveillance viennent confirmer cette tendance. L'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) a accordé des approbations conditionnelles à cinq entreprises spécialisées dans les actifs numériques. Simultanément, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) se prépare à publier des règles découlant des dispositions du projet de loi GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act of 2025). Ces jalons réglementaires fixent des échéances précises : la finalisation des règles de la FDIC est attendue pour juillet 2026, avec une entrée en vigueur prévue pour janvier 2027. De plus, la Réserve Fédérale (Fed) a, dès avril 2025, levé les exigences d'approbation préalable pour certaines activités liées aux cryptomonnaies, optant désormais pour une surveillance standardisée.

Les analystes de Bank of America, notamment l'équipe dirigée par Ebrahim Punawala, interprètent les récentes validations de l'OCC comme un signe fort de reconnaissance fédérale croissante pour la conservation de crypto-actifs et les stablecoins, à condition que des normes rigoureuses soient respectées. Ils anticipent un futur où les transactions on-chain deviendront la norme pour une variété d'actifs financiers. La loi GENIUS établit un régime fédéral pour la réglementation des stablecoins de paiement, exigeant des émetteurs qu'ils maintiennent des réserves d'au moins un dollar pour chaque jeton émis, ces réserves devant être composées d'actifs autorisés tels que des espèces ou des bons du Trésor américain à court terme. Travis Hill, président par intérim de la FDIC, a annoncé que le premier ensemble de règles découlant de la loi GENIUS serait soumis d'ici la fin décembre 2025, en se concentrant particulièrement sur les exigences de capital, de liquidité et de réserves.

En parallèle de ces évolutions réglementaires, l'infrastructure interbancaire se développe à pas de géant. En novembre 2025, DBS Bank, basé à Singapour, et la division Kinexys de JPMorgan ont annoncé un partenariat visant à créer un cadre d'interopérabilité. Ce cadre a pour vocation de connecter les transferts de valeur tokenisée entre les blockchains publiques et privées. Cette initiative exploite le jeton existant de JPMorgan, le JPM Deposit Token (JPMD), actuellement testé sur la blockchain publique Base. L'objectif de cette collaboration est d'établir des « autoroutes interopérables » pour des opérations transfrontalières effectuées en temps réel. Il est à noter que DBS et JPMorgan avaient déjà collaboré au sein de Partior, une société de technologie financière qu'ils ont cofondée en 2021 avec Temasek.

L'intérêt institutionnel pour la tokenisation est également manifeste chez d'autres acteurs majeurs. Un rapport de la Banque des Règlements Internationaux (BRI) datant de 2024 a révélé que près d'un tiers des juridictions interrogées voyaient déjà leurs banques commerciales lancer, tester ou explorer des projets de dépôts tokenisés. Néanmoins, l'agence de notation Fitch lance un avertissement : une exposition trop importante aux instruments de cryptomonnaie dans les portefeuilles pourrait entraîner une dégradation des notations de crédit en raison de la volatilité numérique et des risques de sécurité inhérents. Dans ce contexte, le 10 décembre 2025, la Fed a procédé à une réduction de 25 points de base de sa fourchette cible pour les fonds fédéraux, la ramenant à 3,50 % - 3,75 %. Il s'agit de la première baisse de taux enregistrée en deux ans, une décision qui pourrait potentiellement moduler le rythme d'adoption des solutions basées sur la blockchain au sein du secteur bancaire américain.