La Banca Estadounidense Acelera su Migración a Operaciones Blockchain Impulsada por la Claridad Regulatoria de las Stablecoins

El panorama financiero de Estados Unidos está experimentando una profunda reestructuración, cuyo motor principal es el establecimiento de directrices regulatorias más claras en torno a las stablecoins y los depósitos tokenizados. Un reciente informe de análisis de Bank of America subraya que los entes reguladores estadounidenses están definiendo marcos normativos más transparentes. Esta claridad está incentivando a las principales instituciones bancarias a acelerar la migración de sus procesos operativos hacia infraestructuras fundamentadas en la tecnología de registro distribuido, es decir, el blockchain.

Este cambio estructural se evidencia a través de acciones institucionales concretas. La Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) ha otorgado aprobaciones provisionales a cinco entidades que se dedican a la gestión de activos digitales. Paralelamente, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) se prepara para emitir normativas derivadas de la Ley GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act of 2025). Estos hitos regulatorios establecen plazos definidos: se espera que las reglas de la FDIC se finalicen para julio de 2026 y entren en vigor en enero de 2027. Adicionalmente, la Reserva Federal (Fed) tomó una medida significativa en abril de 2025 al eliminar los requisitos de aprobación previa obligatoria para ciertas actividades relacionadas con criptoactivos, optando en su lugar por un modelo de supervisión estándar.

Los analistas de Bank of America, específicamente el equipo liderado por Ebrahim Punawala, interpretan estas recientes autorizaciones de la OCC como una señal del creciente reconocimiento federal hacia la custodia de criptoactivos y las stablecoins, siempre y cuando se adhieran a estándares rigurosos. Estos expertos vislumbran un futuro donde las transacciones en cadena (on-chain) se convertirán en la práctica habitual para una amplia gama de activos. La Ley GENIUS instituye un régimen regulatorio federal para las stablecoins de pago, exigiendo a los emisores mantener reservas equivalentes a un dólar por cada token emitido, compuestos por activos permitidos como efectivo o Letras del Tesoro de EE. UU. a corto plazo. Travis Hill, presidente interino de la FDIC, anunció que el primer conjunto de reglas bajo la Ley GENIUS se presentará a finales de diciembre de 2025, centrándose en los requerimientos de capital, liquidez y reservas.

Mientras se desarrollan estos cambios normativos, la infraestructura interbancaria también está evolucionando a buen ritmo. En noviembre de 2025, DBS Bank de Singapur y la división Kinexys de JPMorgan anunciaron una colaboración para desarrollar un marco que garantice la interoperabilidad, facilitando la conexión de transferencias de valor tokenizado entre blockchains tanto públicas como privadas. Esta iniciativa aprovecha el token existente de JPMorgan, el JPM Deposit Token (JPMD), que ha estado en fase piloto en la red pública Base. El objetivo de esta alianza es forjar verdaderas «autopistas de interoperabilidad» para operaciones transfronterizas en tiempo real. Cabe recordar que DBS y JPMorgan ya habían unido fuerzas anteriormente a través de Partior, una empresa de tecnología financiera que cofundaron en 2021 junto con Temasek.

El interés institucional en la tokenización no se limita a estos actores. Un informe del Banco de Pagos Internacionales (BIS) publicado en 2024 reveló que los bancos comerciales ya han implementado, están pilotando o investigando activamente proyectos de depósitos tokenizados en casi un tercio de las jurisdicciones encuestadas. No obstante, la agencia de calificación Fitch emite una advertencia: una exposición significativa a instrumentos basados en criptoactivos podría deteriorar las calificaciones crediticias debido a la volatilidad inherente al sector digital y a los riesgos de seguridad asociados. En este contexto, el 10 de diciembre de 2025, la Fed implementó un recorte de 25 puntos básicos en su rango objetivo para los fondos federales, situándolo entre 3,50% y 3,75%. Este movimiento, el primero en dos años, podría modular la velocidad a la que el sector bancario estadounidense adopta las soluciones basadas en blockchain.