微軟與Google簽訂多年期協議 確保AI時代DRAM戰略供應

科技巨擘微軟（Microsoft）與Google已與記憶體製造商SK海力士（SK Hynix）達成多年期長期供應協議（LTAs），旨在確保自2026年起，其人工智慧（AI）基礎設施所需的關鍵DRAM供應。此舉標誌著記憶體晶片採購模式的重大戰略轉向，記憶體已從傳統的周期性商品，升級為AI時代不可或缺的戰略儲備資源，促使大型買家採取更具約束力的長期承諾。

這些合約的條款突破了記憶體產業的傳統慣例，引入了兩項關鍵的非標準化要素：預付款機制與最低價格保證。據業界消息人士透露，買方將支付合約總價值10%至30%的款項作為預付款，此舉旨在為SK海力士提供穩定的現金流並分擔其資本支出壓力。此外，最低價格保證條款旨在保護SK海力士免受未來DRAM價格劇烈波動的衝擊，這在過去傾向短期交易的科技巨頭中，是極為罕見的讓步。

據悉，SK海力士正與微軟敲定伺服器級DDR5記憶體的具體協議，同時也與Google洽談涵蓋高頻寬記憶體（HBM）及通用伺服器DRAM的長期合作。此次協議的緊迫性源於AI熱潮對記憶體供應鏈的結構性影響。由於對HBM的極度專注，導致傳統伺服器DRAM也面臨嚴重的供應短缺，市場已出現DDR4價格在一年內飆升近十倍的極端情況。業界預測，2026年第一季度的通用DRAM合約價格預計將季增58%至63%，凸顯了當前供需失衡的嚴重性。

這種短缺不僅限於AI專用元件，連帶影響了PC、手機乃至汽車電子等領域，有分析指出，記憶體短缺的危機可能持續到2027年甚至2028年。SK海力士在這一波AI浪潮中取得了財務上的顯著成就，該公司2025財年的營業利益高達47.2063兆韓元，首次在年度營業利益上超越了長期競爭對手三星電子，確立了其在AI記憶體領域的地位。

市場觀察指出，美光（Micron）也已簽署了類似的多年期合約，而三星電子也正在與超大規模雲端服務供應商進行類似談判，顯示整個產業正集體從現貨採購轉向長期、具約束力的供應模式。這些合約的價值預計高達數十兆韓元，橫跨三年期，從2026年開始生效，反映出記憶體已從過去的商品化思維轉變為戰略資產的定位。過去大型買家傾向於短期合約以利用價格下跌週期，但當前「搶得到貨」的優先級已超越「買得便宜」，使得預付定金成為確保未來AI基礎設施擴張的必要手段。