Microsoft en Google Sluiten Meerjarige Leveringsovereenkomsten met SK Hynix voor AI DRAM Vanaf 2026

De technologiebedrijven Microsoft en Google hebben meerjarige Langetermijnleveringsovereenkomsten (LTA's) gesloten met geheugenfabrikant SK Hynix, die in 2026 van start gaan. Deze overeenkomsten, die een periode van drie jaar beslaan, zijn essentieel voor het veiligstellen van de benodigde DRAM-voorraden voor de snelgroeiende infrastructuur voor Kunstmatige Intelligentie (AI). De omvang van de toezeggingen van de hyperscalers wordt onderstreept door de verwachte totale waarde van de contracten, die in de tientallen biljoenen Koreaanse won loopt.

De structuur van deze nieuwe contracten wijkt af van de historische praktijk, waarbij kopers vaak kortetermijncontracten verkozen om te profiteren van prijsschommelingen. De overeenkomsten bevatten twee belangrijke nieuwe voorwaarden: een voorschotbetalingsregeling, waarbij 10% tot 30% van de totale contractwaarde vooraf wordt betaald, en een minimum-prijsgarantie. Deze bepalingen bieden SK Hynix onmiddellijke kapitaalzekerheid en bescherming tegen neerwaartse prijsschommelingen, wat de leverancier een sterke onderhandelingspositie geeft.

De urgentie achter deze bindende afspraken wordt versterkt door de huidige marktomstandigheden. De intense focus op High Bandwidth Memory (HBM) voor AI-acceleratoren heeft geleid tot een krapte in de aanvoer van conventionele server-DRAM, waardoor deze chips zijn getransformeerd van een handelswaar naar een strategische reservebron. De prijsvolatiliteit is significant; de prijs van DDR4 is binnen een jaar bijna vertienvoudigd, en voor het tweede kwartaal van 2026 wordt een stijging van de conventionele DRAM-contractprijzen met 58% tot 63% verwacht.

SK Hynix is specifiek bezig met het finaliseren van een overeenkomst met Microsoft voor server-grade DDR5-geheugen, terwijl de besprekingen met Google zowel HBM als algemeen server-DRAM betreffen. Deze strategische inkoop komt op een moment dat SK Hynix een financieel hoogtepunt bereikt. Het bedrijf rapporteerde voor het fiscale jaar 2025 recordomzetten van 97,1467 biljoen won en een recordbedrijfsresultaat van 47,2063 biljoen won, waarmee het voor het eerst het operationele resultaat van Samsung Electronics overtrof, grotendeels dankzij de leidende positie in HBM.

Marktobservaties wijzen erop dat de verschuiving van kortetermijnaankopen naar dergelijke langetermijncontracten de cyclische aard van de geheugenindustrie mogelijk kan stabiliseren door investeringen direct aan de langetermijnvraag te koppelen. Concurrenten, waaronder Micron Technology, hebben naar verluidt soortgelijke meerjarige overeenkomsten gesloten. Bovendien zijn er onderhandelingen gemeld tussen Samsung Electronics en de hyperscalers over vergelijkbare voorwaarden, wat duidt op een bredere industriële consensus over de noodzaak van gegarandeerde aanvoer in het huidige AI-tijdperk. De orderboeken van sommige leveranciers reiken momenteel al tot in 2027.