Microsoft, Google Secure Multi-Year DRAM Supply with SK Hynix Starting 2026

Hai tập đoàn công nghệ lớn, Microsoft và Google, đã ký kết các Thỏa thuận Cung ứng Dài hạn (LTAs) đa năm với nhà sản xuất bộ nhớ SK Hynix, một diễn biến chiến lược nhằm đảm bảo nguồn cung DRAM thiết yếu cho cơ sở hạ tầng Trí tuệ Nhân tạo (AI) đang mở rộng nhanh chóng của họ. Các hợp đồng này, dự kiến có hiệu lực từ năm 2026 và kéo dài trong ba năm, đánh dấu sự thay đổi đáng kể so với thông lệ thị trường trước đây, vốn ưa chuộng các giao dịch ngắn hạn để tận dụng biến động giá.

Các điều khoản mới trong thỏa thuận bao gồm cơ chế trả trước, yêu cầu thanh toán từ 10% đến 30% tổng giá trị hợp đồng ngay lập tức, cùng với cam kết bảo lãnh giá tối thiểu nhằm bảo vệ SK Hynix khỏi rủi ro giảm giá. Nguồn tin ngành công nghiệp Hàn Quốc xác nhận SK Hynix hiện đang hoàn tất các điều khoản cụ thể với Microsoft, đặc biệt liên quan đến bộ nhớ DDR5 cấp máy chủ. Sự cấp bách này xuất phát từ tình trạng thiếu hụt nguồn cung nghiêm trọng, ảnh hưởng đến cả Bộ nhớ Băng thông Cao (HBM) và DRAM máy chủ thông thường do sự chuyển dịch sản xuất sang các phân khúc AI.

Bối cảnh thị trường hiện tại cho thấy sự tăng giá mạnh mẽ của chip nhớ. Theo báo cáo từ TrendForce, giá hợp đồng DRAM truyền thống được dự báo sẽ tăng từ 58% đến 63% so với quý trước trong Quý II năm 2026, tiếp nối đà tăng trưởng mạnh mẽ. Sự mất cân đối này đã biến thị trường bộ nhớ thành một "thị trường người bán," nơi các thành phần thiết yếu được xem là tài nguyên dự trữ chiến lược.

Các số liệu tài chính gần đây của SK Hynix đã minh họa rõ xu hướng này, với kết quả kinh doanh năm tài chính 2025 ghi nhận doanh thu kỷ lục là 97,1467 nghìn tỷ won và lợi nhuận hoạt động đạt 47,2063 nghìn tỷ won, lần đầu tiên vượt qua tổng lợi nhuận hoạt động của Samsung Electronics. Sự đảm bảo về doanh thu và dòng tiền tức thời từ các khoản trả trước này sẽ khuyến khích SK Hynix đẩy mạnh mở rộng năng lực sản xuất chip AI tiên tiến.

Trong khi đó, Micron Technology cũng được xác nhận đã ký kết các thỏa thuận đa năm tương tự, và Samsung Electronics cũng đang trong quá trình đàm phán các điều khoản tương đương. Tuy nhiên, việc các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn như Microsoft và Google "vét sạch nguồn cung" thông qua các cam kết dài hạn đang gây ra tình trạng khan hiếm cho thị trường điện tử tiêu dùng. Các nhà sản xuất chip đang ưu tiên mảng máy chủ mang lại lợi nhuận cao hơn, buộc các hãng máy tính phải mua linh kiện với giá cao hơn qua trung gian.

Sự thay đổi cấu trúc này phản ánh chi phí bộ nhớ tăng cao trong ngân sách hạ tầng công nghệ. Theo phân tích từ SemiAnalysis, chi phí bộ nhớ DRAM đã chiếm khoảng 30% ngân sách hạ tầng của các hyperscaler vào năm 2026, tăng gần gấp bốn lần so với mức khoảng 8% trong giai đoạn 2023-2024. Những thỏa thuận mới này là động thái chiến lược nhằm đảm bảo vị thế của Microsoft và Google trong cuộc đua AI, tái định hình mối quan hệ mua bán truyền thống thành quan hệ đối tác chiến lược được bảo đảm bằng vốn.