Microsoft i Google Zabezpieczają Dostawy Pamięci DRAM Poprzez Wielostronne Umowy z SK Hynix

Giganci technologiczni, Microsoft i Google, zawarli wieloletnie umowy długoterminowe (LTA) z południowokoreańskim producentem pamięci, SK Hynix, mające na celu zagwarantowanie dostaw kluczowego DRAM dla rozwijającej się infrastruktury sztucznej inteligencji. Porozumienia, których realizacja rozpocznie się w 2026 roku i obejmie okres trzech lat, sygnalizują fundamentalną transformację w sposobie pozyskiwania półprzewodników, odchodząc od historycznie dominującego modelu krótkoterminowych transakcji rynkowych. Istotą tych kontraktów są niekonwencjonalne warunki finansowe, które mają na celu zminimalizowanie ryzyka dla dostawcy w obliczu niestabilności cenowej charakterystycznej dla tego sektora.

Kluczowe elementy tych umów obejmują mechanizmy gwarancji minimalnej ceny, chroniące SK Hynix przed ewentualnym spadkiem wartości rynkowej, oraz schemat przedpłat, gdzie nabywcy zobowiązują się do wpłaty od 10% do 30% całkowitej wartości kontraktu z góry. Finalizowane są szczegółowe ustalenia z Microsoftem dotyczące dostaw serwerowego modułu DDR5, co podkreśla pilną potrzebę zabezpieczenia pamięci nowej generacji. Dane rynkowe ilustrują skalę presji podażowej: ceny konwencjonalnego DDR4 odnotowały wzrost niemal dziesięciokrotny w ciągu zaledwie jednego roku, a prognozy dla cen kontraktowych standardowego DRAM na drugi kwartał 2026 roku wskazywały na wzrost rzędu 58% do 63% kwartał do kwartału.

W szerszym kontekście, główni gracze, tacy jak Samsung Electronics i Micron, również angażują się w podobne negocjacje wieloletnich umów z hiperskalowymi klientami, co potwierdza, że pamięć przekształciła się z towaru w strategiczny zasób rezerwowy. Ta zmiana paradygmatu z kwartalnych renegocjacji na wiążące, wieloletnie zobowiązania jest reakcją na dynamiczny wzrost zapotrzebowania generowany przez centra danych AI. Wcześniej producenci, kontrolujący łącznie około 90% rynku DRAM, preferowali krótsze umowy, aby czerpać korzyści z cyklicznych wzrostów cen, jednak obecna sytuacja wymusza zabezpieczenie finansowania dla rozbudowy mocy produkcyjnych.

Rentowność SK Hynix jest bezpośrednio związana z dominacją w segmencie High Bandwidth Memory (HBM), kluczowego komponentu dla akceleratorów AI, gdzie firma posiadała w trzecim kwartale 2025 roku 57% udziału w rynku HBM, znacznie wyprzedzając 22% Samsunga. Intensywne skupienie na pamięci HBM dla AI spowodowało niedobory w konwencjonalnych komponentach serwerowych, co napędza inflację cenową. Analitycy sugerują, że ten strukturalny supercykl, napędzany przez AI, może trwać dłużej, z prognozami rozciągnięcia rajdu cenowego na pamięć poza rok 2028. W rezultacie, Microsoft i Google, działając w porozumieniu z SK Hynix, ustanawiają nowy standard rynkowy mający na celu zapewnienie stabilności dostaw w obliczu strukturalnie zmienionego zapotrzebowania na pamięć.