Microsoft и Google заключают многолетние соглашения с SK Hynix на поставки DRAM с 2026 года

Технологические гиганты Microsoft и Google инициировали заключение многолетних Соглашений о Долгосрочных Поставках (LTA) с южнокорейским производителем памяти SK Hynix, которые должны вступить в силу с 2026 года. Эти трехлетние контракты отражают стратегический сдвиг в обеспечении компонентами для инфраструктуры искусственного интеллекта (ИИ), переводя микросхемы памяти из категории обычных товаров в разряд стратегических резервов.

Суть новых соглашений заключается в обеспечении стабильных поставок критически важной DRAM для растущих потребностей в ИИ-инфраструктуре, что является ответом на сохраняющийся дефицит как высокоскоростной памяти (HBM), так и стандартной серверной DRAM. В рамках этих сделок покупатели готовы внести авансовый платеж в размере от 10% до 30% от общей стоимости контракта, что является новым условием для индустрии памяти. Кроме того, предусмотрен пункт о минимальной цене, который защищает SK Hynix от потенциальной волатильности рынка и резкого падения цен на DRAM.

Рыночный контекст подтверждает необходимость таких мер: цены на DRAM выросли значительно за последний год, а прогноз роста контрактных цен на стандартную DRAM во втором квартале 2026 года составлял от 58% до 63% поквартально. Производство HBM, необходимого для обучения передовых моделей ИИ, потребляет значительно больше кремниевых пластин на бит, чем DDR5, что сжимает предложение для других сегментов. По оценкам, центры обработки данных будут потреблять до 70% всей высокопроизводительной памяти в 2026 году.

Финансовые результаты SK Hynix за 2025 финансовый год демонстрируют выгоду от этой тенденции: компания зафиксировала рекордную выручку в размере 97,1467 триллиона вон и рекордную операционную прибыль в 47,2063 триллиона вон, впервые обогнав по операционной прибыли своего конкурента Samsung Electronics. Операционная маржа SK Hynix в 2025 году достигла 49 процентов. В то же время, Micron Technology также подписала аналогичные многолетние соглашения, а Samsung Electronics, по сообщениям, ведет параллельные переговоры с гиперскейлерами о заключении трех- или пятилетних обязательств.

Эти соглашения сигнализируют о переходе памяти в категорию стратегических ресурсов, требующих связывающих многолетних обязательств. Председатель SK Hynix, Чхве Тхэ Вон, на мероприятии GTC в Сан-Хосе, Калифорния, выразил прогноз, что дефицит пластин может продлиться до 2030 года, поскольку наращивание мощностей требует значительного времени. Смещение переговорной силы в пользу поставщиков, которые теперь могут выбирать клиентов, готовых принять новые, более жесткие финансовые условия, является ключевым итогом этих сделок.