日本主要資產管理機構籌備加密貨幣信託 迎戰2026年監管與稅制改革

日本金融界正準備迎接數位資產領域的重大轉變，多家重量級資產管理公司正積極籌備推出該國首批加密貨幣投資信託產品。此舉的背景是日本金融服務廳（FSA）預計在2026年的例行國會會期中，敲定一系列關鍵的法律修正案。這些改革的核心在於將加密資產從現行的《支付服務法》框架下移出，重新納入《金融工具和交易法》（FIEA）進行監管，這是允許將數位資產納入投資信託的關鍵前提。

根據市場資訊，包括大和資產管理、資產管理一號、Amova資產管理，以及三菱日聯資產管理在內的六家主要機構，已證實正在評估或建構相關的加密貨幣投資工具。此監管轉向亦需要對《投資信託法》進行相應修訂，以確保產品能合法地面向零售及機構投資人發行。野村資產管理公司已成立專門工作組制定產品策略，並表示已建立完善系統，以便在新法規生效後能迅速推出產品。

與監管同步推進的是一項旨在提升日本市場競爭力的稅制調整方案。目前，日本對加密資產收益採累進稅率課徵，最高可達55%的綜合所得稅率，此被視為抑制國內投資者積極性的主要因素。新的提案旨在將數位資產的資本利得稅率統一降至20%，與股票等傳統金融商品的稅率看齊，市場普遍認為此稅負減輕是刺激國內投資參與的關鍵誘因。

在產品規劃方面，SBI全球資產管理公司展現了具體目標，計劃推出比特幣和以太幣的交易所交易基金（ETF）以及加密貨幣投資信託，並設定在產品啟動後的三年內管理約5兆日圓（約合320億美元）的資產規模。三菱日聯資產管理公司作為三菱日聯金融集團的子公司，該集團總資產估值高達2.7兆美元，亦積極參與區塊鏈相關專案，凸顯傳統金融巨頭對數位資產領域的深度布局。

此番監管與稅務的雙重鬆綁，被視為日本政府加速推動其Web3願景、力圖將國家打造成亞洲數位金融樞紐的戰略體現。同時，金融廳也在強化基礎設施的穩定性，例如權衡要求加密貨幣交易所設立責任準備金以保護客戶資金安全，並將內線交易行為正式納入加密貨幣監管範疇，預計在2026年提交國會審議。這些舉措共同描繪出一個在鼓勵創新與嚴格風險控管之間尋求平衡的監管新格局。