Grote Japanse Vermogensbeheerders Bereiden Eerste Crypto Investeringstrusts Voor

Een fundamentele verschuiving tekent zich af in de Japanse financiële sector nu vooraanstaande vermogensbeheerders de eerste investeringstrusts voor cryptovaluta in het land vormgeven. Deze proactieve ontwikkeling hangt nauw samen met de verwachte ingrijpende regelgevingshervormingen door de Financial Services Agency (FSA), die naar verwachting in de loop van de reguliere parlementaire zitting van 2026 zullen worden afgerond.

Een peiling uit november 2025 bevestigde dat zes cruciale instellingen, waaronder Daiwa Asset Management, Asset Management One, Amova Asset Management en Mitsubishi UFJ Asset Management, momenteel deze nieuwe digitale activa-producten ontwikkelen of evalueren. Deze harmonisatie van de regelgeving is essentieel, aangezien zij de herclassificatie van digitale activa behelst van het raamwerk van de Payment Services Act naar de meer gevestigde Financial Instruments and Exchange Act (FIEA), wat na wijzigingen in de Investment Trust Act de opname in beleggingstrusts mogelijk maakt.

De stimulans voor binnenlandse participatie ligt in een voorgestelde aanpassing van de belastingwetgeving. Deze beoogt de maximale belasting op digitale vermogenswinsten drastisch te verlagen van de huidige 55% naar een vast tarief van 20%, gelijk aan de tarieven voor traditionele aandelen. Marktpartijen beschouwen deze fiscale versoepeling als een doorslaggevende prikkel om huishoudelijke fondsen van louter spaartegoeden naar beleggingsinstrumenten te kanaliseren, een langgekoesterd beleidsdoel. Deze regelgevende impuls sluit aan bij de bredere strategische ambitie van Japan om zijn Web3-initiatieven te versnellen en zijn positie als een concurrerende hub voor digitale activa in Azië te verstevigen.

SBI Global Asset Management loopt voorop in deze ontwikkeling en bereidt tegelijkertijd Exchange-Traded Funds (ETF's) voor zowel Bitcoin als Ether voor, naast gediversifieerde crypto-investeringstrusts. SBI Global Asset Management heeft zich een ambitieus doel gesteld om binnen de eerste drie jaar na de lancering 5 biljoen yen, omgerekend ongeveer 32 miljard dollar, aan activa onder beheer te hebben. Ter ondersteuning van deze productontwikkeling heeft Nomura Asset Management speciale interne werkgroepen opgericht om de productstrategieën te verfijnen, zodat zij onmiddellijk operationeel kunnen zijn na een goedkeuring van de regelgevers. De recente mijlpaal van SBI Holdings, die op 28 oktober 2025 meer dan 10 biljoen yen (66 miljard dollar) aan beheerd vermogen rapporteerde, vijf maanden voor het fiscale doel, onderstreept de snelle groei en het vertrouwen in hun digitale strategieën.

Operationele complexiteiten blijven echter een aandachtspunt. Firma's moeten betrouwbare prijsbenchmarks vaststellen, voldoende markttoegang verzekeren voor de acquisitie van activa in lijn met de instroom, en strenge bewaar- en cyberbeveiligingsprotocollen implementeren om de inherente volatiliteit van de markt te beheren. Deze wetgevende beweging vindt plaats naast andere kritieke infrastructuurontwikkelingen; de FSA weegt gelijktijdig nieuwe regels af die vereisen dat bewaardiensten voor crypto uitsluitend door geregistreerde entiteiten worden verstrekt, deels als reactie op beveiligingszorgen na de hack van DMM Bitcoin in 2024. In een parallelle ontwikkeling kregen drie grote banken – MUFG Bank, SMBC en Mizuho Bank – steun van de FSA om een yen-gedekte stablecoin te piloten onder het Payment Innovation Project vanaf november 2025. Deze alomvattende aanpak positioneert Japan als een jurisdictie die beslist stappen onderneemt om waarde uit de digitale activaeconomie te legitimeren en te benutten.