Gestoras Japonesas Aceleran Fideicomisos Cripto Ante Reforma Regulatoria de 2026

Grandes gestoras de activos en Japón están acelerando el desarrollo de los primeros fideicomisos de inversión en criptomonedas del país. Este impulso estratégico anticipa una reestructuración regulatoria fundamental por parte de la Agencia de Servicios Financieros (FSA) que se prevé culminará en 2026. El movimiento se alinea con la propuesta de reclasificar los activos digitales bajo la Ley de Instrumentos Financieros y Bolsa (FIEA), un cambio que actualmente impide su inclusión en fideicomisos de inversión. La confianza del sector en esta inminente armonización legal se sustenta en datos de una encuesta realizada en noviembre de 2025.

El núcleo de la reforma regulatoria implica sacar a las criptomonedas del marco de la Ley de Servicios de Pago, donde actualmente residen, para integrarlas en el entorno más robusto del FIEA. Esta transición legal es indispensable para desbloquear estos vehículos de inversión para el público e instituciones japonesas. La legislación pendiente también requerirá modificaciones a la Ley de Fideicomisos de Inversión para facilitar la entrada de estos nuevos productos financieros al mercado masivo.

Seis instituciones financieras importantes, entre ellas Daiwa Asset Management, Asset Management One, Amova Asset Management y Mitsubishi UFJ Asset Management, están activamente diseñando o construyendo productos basados en activos digitales. Paralelamente, Nomura Asset Management ha establecido grupos de trabajo internos dedicados a la formulación de estrategias de producto para este nuevo panorama. Estas acciones colectivas reflejan una evaluación general de que el impulso regulatorio forma parte de una estrategia nacional más amplia para posicionar a Japón como un centro competitivo de activos digitales y acelerar sus aspiraciones en la Web3.

Además de la reclasificación, una reforma fiscal clave propuesta busca reducir drásticamente la carga impositiva sobre las ganancias de activos digitales, bajando la tasa máxima del 55% actual a un tipo fijo del 20%. Este incentivo fiscal es considerado un catalizador esencial para fomentar una mayor participación nacional en el ecosistema. SBI Global Asset Management ha manifestado su intención de gestionar activos por un valor de ¥5 billones (aproximadamente 32 mil millones de dólares) dentro de los tres años posteriores al lanzamiento de sus planificados ETF y fideicomisos de inversión en Bitcoin y Ether.

La FSA también está fortaleciendo la infraestructura de custodia. A finales de 2025, se sopesaron nuevas normativas que exigirían que la custodia de criptomonedas recaiga únicamente en proveedores registrados, buscando aumentar la seguridad y la supervisión del mercado. Este enfoque dual, que combina la facilitación de productos de inversión con un endurecimiento de las normas de custodia, está diseñado para garantizar la estabilidad financiera mientras se promueve la adopción. Este desarrollo en Japón podría establecer un punto de referencia global para otras jurisdicciones que consideren marcos regulatorios similares.