Завершення посилення монетарної політики ФРС та зниження ставки відкривають двері для сезону альткоїнів

Станом на останній день листопада 2025 року криптовалютний ринок демонструє помітну хиткість, оскільки наближаються ключові макроекономічні події, здатні кардинально змінити ситуацію з ліквідністю. Біткоїн (BTC) наразі коливається поблизу позначки 90 000 доларів США. Це відбувається після значного місячного спаду у листопаді, коли актив втратив приблизно 17,28% своєї вартості, що різко контрастує з жовтневим піком, який сягав близько 126 000 доларів США. Цей період корекції збігся з попередніми потрясіннями, зокрема, розширенням тарифних обмежень та тимчасовим припиненням роботи уряду Сполучених Штатів, які раніше вже спричиняли стиснення ринкової ліквідності.

Аналітики ринку вказують на те, що 1 грудня 2025 року стане вирішальним моментом: саме тоді очікується повне згортання програми Кількісного Посилення (QT) Федеральної резервної системи США. Історично, подібні моменти завжди передували потужним фазам відновлення на ринку цифрових активів. Головним каталізатором, на який чекає спільнота, є припинення ФРС вилучення коштів з власного балансу в рамках програми QT. Нагадаємо, що з середини 2022 року ця програма скоротила загальний баланс центрального банку з майже 9 трильйонів доларів до поточних 6,59 трильйона доларів.

Це рішення, яке було підкріплене попереднім кроком — зниженням ставки федеральних фондів на 25 базисних пунктів до діапазону 3,75–4,00% наприкінці жовтня, — слугує чітким сигналом про можливе пом’якшення монетарної політики. Експерти, зокрема Дан Гамбарделло, наголошують, що завершення етапу QT зазвичай передувало ралі, схожому на передбичачий етап кінця 2019 року. Це натякає на потенційне масове вливання ліквідності у ризикові активи.

На тлі цих макроекономічних зрушень спостерігається значне відставання альткоїнів від Біткоїна. Про це свідчить падіння Індексу Сезону Альткоїнів (ASI) до позначки 22. Значення 22 вказує на домінування Біткоїна, оскільки ASI вимірює відсоток 100 провідних альткоїнів, які перевершили BTC за останні 90 днів. Проте, прогнози аналітиків, ґрунтуючись на історичних закономірностях, передбачають двофазний цикл для альткоїнів саме після завершення QT. Це може спричинити суттєве перерозподілення капіталу між активами.

Водночас, політичний ландшафт також вносив свої корективи. Результати виборів у Вірджинії та Нью-Джерсі 4 листопада 2025 року, де Демократична партія показала сильні позиції, частково відобразили невдоволення виборців поточною економічною політикою та тарифами, що впливало на загальний настрій інвесторів. Приватні та інституційні гравці демонструють зростаючий інтерес до проєктів, які, на їхню думку, пропонують «реальну цінність» у світлі очікуваного припливу ліквідності. Яскравим прикладом є проєкт другого рівня (Layer-2) для Біткоїна — Bitcoin Hyper ($HYPER).

Цей проєкт використовує архітектуру на базі Віртуальної Машини Solana (SVM) для забезпечення високої масштабованості та швидкості транзакцій. Передпродаж токена $HYPER, який стартував 14 травня 2025 року, вже зібрав понад 28,5 мільйона доларів. Це свідчить про значну довіру до технологічних рішень, спрямованих на розширення функціоналу Біткоїна далеко за межі простого засобу заощадження.

Незважаючи на оптимістичні прогнози, експерти закликають зберігати пильність, щоб уникнути повторення спекулятивного ажіотажу, який спостерігався у циклі 2021 року. Хоча ончейн-метрики, включаючи значне виведення BTC з торгових платформ, натякають на можливе досягнення ринкового дна, напруга зберігається через розбіжності всередині ФРС щодо темпів майбутнього пом’якшення. Завершення QT 1 грудня 2025 року та попереднє зниження ставки створюють міцну макроекономічну основу, яка, на думку деяких аналітиків, здатна підштовхнути Біткоїн до нових історичних максимумів, наприклад, до 126 220 доларів США, і, зрештою, спровокувати довгоочікуваний сезон альткоїнів, якщо ринок сфокусується на утилітарних інноваціях.