Sự Rõ Ràng Về Quy Định Của Ngân Hàng Trung Ương Brazil Thúc Đẩy Nhà Đầu Tư Chuyển Sang Tài Sản Số Ít Biến Động

Phân tích về chiến lược của các nhà đầu tư trên thị trường tài sản kỹ thuật số Brazil trong năm 2025, được trình bày trong báo cáo “Raio-X do Investidor em Ativos Digitais” của Mercado Bitcoin, đã hé lộ một sự dịch chuyển đáng kể theo hướng các công cụ có mức độ biến động thấp hơn. Xu hướng này diễn ra song hành với việc Ngân hàng Trung ương Brazil (BCB) ban hành một khuôn khổ pháp lý toàn diện vào tháng 11 năm 2025, đánh dấu một giai đoạn trưởng thành mới cho thị trường.

Trong khi giai đoạn đầu của thị trường bị chi phối bởi tâm lý đầu cơ, báo cáo năm 2025 lại cho thấy một cách tiếp cận thực dụng hơn, đặc biệt là trong nhóm người dùng có thu nhập trung bình, những người đang tích cực tích hợp stablecoin và Renda Fixa Digital (RFD) vào danh mục đầu tư của mình. Một chỉ số tăng trưởng quan trọng là sự tham gia gia tăng của nhóm tuổi trẻ nhất: số lượng nhà đầu tư dưới 24 tuổi đã tăng 56% so với năm trước. Ông Fabrício Tota, Phó Chủ tịch Kinh doanh Crypto tại Mercado Bitcoin, nhận định rằng các biện pháp quản lý mới cùng với sự phát triển của stablecoin đang tiếp tục khơi dậy sự quan tâm của người Brazil đối với các tài sản kỹ thuật số.

Hoạt động chung trên thị trường cũng ghi nhận sự gia tăng, với tổng khối lượng giao dịch tiền điện tử tăng 43% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng này diễn ra trong bối cảnh Ngân hàng Trung ương Brazil đã áp dụng quy trình cấp phép cho các nhà cung cấp dịch vụ và thiết lập các yêu cầu về vốn, dự kiến có hiệu lực vào tháng 2 năm 2026. Ông Gilnêu Vivan, Giám đốc Quy định của BCB, nhấn mạnh rằng những biện pháp này, bao gồm cả việc báo cáo bắt buộc đối với các giao dịch xuyên biên giới, nhằm mục đích giảm thiểu rủi ro gian lận và các hoạt động bất hợp pháp.

Có một sự phân hóa rõ rệt trong hành vi của nhà đầu tư tùy thuộc vào mức thu nhập. Những người có thu nhập trung bình đang ưu tiên việc bảo toàn vốn, dành tới 12% danh mục đầu tư cho stablecoin, trong khi 86% còn lại tập trung vào các công cụ ít biến động hơn như trái phiếu được token hóa. Ngược lại, các nhà đầu tư có thu nhập thấp hơn vẫn giữ quan điểm thận trọng trong việc lựa chọn tài sản, phân bổ hơn 90% số tiền của họ vào các loại tiền điện tử truyền thống như Bitcoin, điều này phản ánh mục tiêu tìm kiếm lợi nhuận tiềm năng cao hơn.

Các sản phẩm Renda Fixa Digital (RFD), đại diện cho việc token hóa các tài sản tạo ra thu nhập trong thế giới thực, đã trở thành chất xúc tác cho sự thay đổi, khi khối lượng giao dịch của chúng tăng gấp đôi trong năm 2025. Mercado Bitcoin báo cáo đã phân phối 1,8 tỷ real Brazil (tương đương khoảng 325 triệu đô la Mỹ) cho người dùng thông qua các công cụ này, với lợi suất trung bình của RFD đạt 132% so với lãi suất tham chiếu CDI. Sự trỗi dậy của việc token hóa tài sản trong thế giới thực (RWA) tại Brazil phản ánh xu hướng toàn cầu, nơi các sản phẩm này mang lại sự minh bạch và an toàn, điều mà Mercado Bitcoin đã theo đuổi trong chiến lược “blockchain vô hình” của mình.

Mặc dù xu hướng chung là giảm thiểu biến động, ngày thứ Hai lại là ngày giao dịch bận rộn nhất, điều này có thể cho thấy việc tích hợp các giao dịch tiền điện tử vào chu kỳ tài chính hàng tuần của nhà đầu tư đã trở thành thói quen. Nhìn chung, động lực thị trường tại Brazil trong năm 2025 đã chuyển dịch rõ ràng sang các công cụ nợ kỹ thuật số có cấu trúc và được quản lý chặt chẽ hơn, thể hiện khát vọng rộng lớn hơn về sự ổn định tài chính trong bối cảnh có được sự rõ ràng về quy định pháp lý.