Регуляторна визначеність від ЦБ Бразилії спрямовує інвесторів до менш волатильних цифрових активів

Аналіз інвестиційних стратегій на ринку цифрових активів Бразилії протягом 2025 року, представлений у звіті Mercado Bitcoin «Raio-X do Investidor em Ativos Digitais», виявив помітний зсув у бік інструментів із нижчим рівнем коливань. Ця тенденція збіглася із запровадженням Центральним банком Бразилії (ЦБ) комплексної нормативно-правової бази у листопаді 2025 року, що стало знаковим моментом для зрілості ринку.

Якщо на початкових етапах домінували спекулятивні настрої, то звіт за 2025 рік демонструє більш прагматичний підхід. Це особливо помітно серед користувачів із середнім рівнем доходу, які активно включають у свої портфелі стейблкоїни та цифрові активи фіксованого доходу (Renda Fixa Digital, RFD). Важливим індикатором зростання стало залучення наймолодшої вікової групи: кількість інвесторів віком до 24 років зросла на 56% порівняно з попереднім роком. Фабрісіу Тота, віце-президент з криптобізнесу Mercado Bitcoin, підкреслив, що нові регуляторні кроки у поєднанні зі зростанням популярності стейблкоїнів додатково стимулюють інтерес бразильців до цифрових активів.

Загальна ринкова активність також набрала обертів: сукупний обсяг криптотранзакцій зріс на 43% у річному вимірі. Це зростання відбувається на тлі того, що Центральний банк Бразилії запровадив ліцензування для постачальників послуг та встановив вимоги до капіталу, які, як очікується, почнуть діяти у лютому 2026 року. Гілнеу Віван, директор з регулювання ЦБ, наголосив, що ці заходи, включаючи обов'язкове звітування про транскордонні операції, спрямовані на мінімізацію ризиків шахрайства та нелегальної діяльності.

Виявилося чітке розмежування у поведінці інвесторів залежно від рівня їхнього доходу. Користувачі із середнім достатком зосереджені на збереженні капіталу, виділяючи до 12% своїх активів на стейблкоїни, при цьому 86% припадає на менш волатильні інструменти, як-от токенізовані облігації. На противагу цьому, інвестори з нижчим рівнем доходу дотримуються більш консервативного вибору активів, розміщуючи понад 90% своїх коштів у традиційних криптовалютах, таких як Біткоїн. Це свідчить про їхню націленість на потенційно вищу прибутковість, незважаючи на вищі ризики.

Продукти Renda Fixa Digital (RFD), які представляють собою токенізацію активів, що генерують дохід у реальному світі, стали потужним каталізатором змін. Обсяг торгів цими інструментами більш ніж подвоївся протягом 2025 року. Mercado Bitcoin повідомила про розподіл 1,8 мільярда бразильських реалів (приблизно 325 мільйонів доларів США) серед користувачів через ці механізми, а середня дохідність за RFD сягнула 132% від еталонної ставки CDI. Зростання токенізації реальних активів (RWA) у Бразилії відображає глобальні тенденції, де подібні продукти забезпечують прозорість та безпеку, чого прагнула Mercado Bitcoin у рамках своєї стратегії «невидимого блокчейну».

Незважаючи на загальний вектор до зниження волатильності, понеділок виявився найбільш завантаженим днем для торгів. Це може свідчити про те, що криптооперації стали рутинною частиною щотижневого фінансового циклу для інвесторів. Загалом, ринкова динаміка у Бразилії у 2025 році чітко змістилася у бік більш структурованих та регульованих цифрових боргових інструментів. Це відображає ширше прагнення до фінансової стабільності в умовах, коли регуляторна визначеність стає ключовим фактором довіри.