Regulacyjna przejrzystość ze strony Banku Centralnego Brazylii napędza migrację inwestorów ku aktywom cyfrowym o niższej zmienności

Analiza strategii inwestycyjnych na brazylijskim rynku aktywów cyfrowych w ciągu 2025 roku, zawarta w raporcie Mercado Bitcoin „Raio-X do Investidor em Ativos Digitais”, ujawniła znaczącą zmianę preferencji w kierunku instrumentów charakteryzujących się mniejszą niestabilnością. Ten wyraźny trend zbiegł się w czasie z wprowadzeniem przez Bank Centralny Brazylii (BCB) kompleksowych ram regulacyjnych w listopadzie 2025 roku, co symbolizuje wejście rynku w fazę dojrzałości.

Podczas gdy początkowe okresy na rynku cyfrowym były zdominowane przez nastroje spekulacyjne, raport z 2025 roku wskazuje na bardziej pragmatyczne podejście. Dotyczy to zwłaszcza użytkowników o średnich dochodach, którzy aktywnie włączają do swoich portfeli stablecoiny oraz Renda Fixa Digital (RFD). Wskaźnikiem dynamiki wzrostu jest zwiększone zaangażowanie najmłodszej grupy demograficznej: liczba inwestorów poniżej 24. roku życia wzrosła o 56% w porównaniu z rokiem poprzednim. Fabrício Tota, wiceprezes ds. biznesu kryptowalutowego w Mercado Bitcoin, zauważył, że nowe przepisy regulacyjne i popularyzacja stablecoinów dodatkowo podsycają zainteresowanie Brazylijczyków aktywami cyfrowymi.

Ogólna aktywność rynkowa również nabrała tempa, ponieważ skumulowany wolumen transakcji kryptowalutowych wzrósł o 43% rok do roku. Wzrost ten ma miejsce w kontekście działań Banku Centralnego Brazylii, który wprowadził obowiązek licencjonowania dla dostawców usług oraz ustanowił wymogi kapitałowe, które mają wejść w życie w lutym 2026 roku. Dyrektor ds. regulacji BCB, Gílneu Vivan, podkreślił, że te środki, w tym obowiązek raportowania operacji transgranicznych, mają na celu ograniczenie ryzyka oszustw i nielegalnych transakcji.

Obserwuje się wyraźne zróżnicowanie zachowań inwestorów w zależności od poziomu dochodów. Inwestorzy ze średnimi dochodami koncentrują się na ochronie kapitału, przeznaczając nawet 12% swoich portfeli na stablecoiny, przy czym 86% środków lokują w instrumentach o niższej zmienności, takich jak tokenizowane obligacje. W opozycji do nich, inwestorzy o niższych dochodach utrzymują bardziej zachowawcze podejście do wyboru aktywów, umieszczając ponad 90% swoich środków w tradycyjnych kryptowalutach, jak Bitcoin, co sugeruje ich dążenie do potencjalnie wyższych zwrotów.

Produkty Renda Fixa Digital (RFD), które reprezentują tokenizację aktywów generujących dochód w świecie rzeczywistym, okazały się katalizatorem zmian, ponieważ ich wolumen obrotu wzrósł ponad dwukrotnie w 2025 roku. Mercado Bitcoin poinformowało o dystrybucji 1,8 miliarda reali brazylijskich (co odpowiada około 325 milionom dolarów amerykańskich) wśród użytkowników za pośrednictwem tych instrumentów, a średnia rentowność RFD osiągnęła 132% stopy referencyjnej CDI. Wzrost tokenizacji aktywów rzeczywistych (RWA) w Brazylii odzwierciedla globalne trendy, gdzie tego typu produkty oferują przejrzystość i bezpieczeństwo, do czego dążyło Mercado Bitcoin w ramach swojej strategii „niewidzialnego blockchaina”.

Pomimo ogólnej tendencji do obniżania zmienności, poniedziałek okazał się najbardziej intensywnym dniem handlowym. Może to sugerować, że operacje kryptowalutowe stały się rutynową częścią cotygodniowego cyklu finansowego inwestorów. Podsumowując, dynamika rynku brazylijskiego w 2025 roku wyraźnie przesunęła się w stronę bardziej ustrukturyzowanych i regulowanych instrumentów dłużnych cyfrowych, co świadczy o szerszym dążeniu do stabilności finansowej w warunkach zapewnionej przejrzystości regulacyjnej.