La Clarté Réglementaire de la Banque Centrale du Brésil Oriente les Investisseurs vers les Actifs Numériques à Faible Volatilité

L'analyse des stratégies adoptées par les investisseurs sur le marché brésilien des actifs numériques durant l'année 2025 révèle une migration significative vers des instruments affichant une volatilité réduite. Cette évolution majeure coïncide avec l'instauration, en novembre 2025, d'un cadre réglementaire exhaustif par la Banque Centrale du Brésil (BCB). Cet événement marque, sans équivoque, une nouvelle ère de maturité pour ce secteur financier.

Alors que les premières phases du marché étaient dominées par des tendances spéculatives franches, le rapport publié pour l'année 2025 dépeint une approche résolument plus pragmatique. Cette tendance est particulièrement visible chez les utilisateurs à revenu intermédiaire, lesquels intègrent activement les stablecoins et la Renda Fixa Digital (RFD) au sein de leurs allocations patrimoniales. Un indicateur clé de cette dynamique est l'accroissement de la participation de la cohorte la plus jeune : le nombre d'investisseurs de moins de 24 ans a bondi de 56 % par rapport à l'année précédente. Fabrício Tota, vice-président du secteur crypto chez Mercado Bitcoin, a souligné que ces nouvelles dispositions réglementaires, conjuguées à l'essor des stablecoins, attisent davantage l'intérêt des Brésiliens pour les actifs numériques.

L'activité globale sur le marché a également pris de l'ampleur, le volume cumulé des transactions de cryptomonnaies enregistrant une augmentation de 43 % en glissement annuel. Cette croissance s'inscrit dans le contexte où la Banque Centrale du Brésil a mis en place un système d'octroi de licences pour les fournisseurs de services, assorti d'exigences de capital qui devraient prendre effet en février 2026. Gilneu Vivan, directeur de la réglementation à la BCB, a insisté sur le fait que ces mesures, incluant l'obligation de déclarer les opérations transfrontalières, visent à minimiser les risques de fraude et les activités illicites, assurant ainsi une meilleure intégrité du marché.

Une distinction nette apparaît dans le comportement des investisseurs selon leur niveau de revenu. Les utilisateurs de revenus moyens privilégient la préservation du capital, allouant jusqu'à 12 % de leurs portefeuilles aux stablecoins. De plus, 86 % de leurs actifs sont dirigés vers des instruments moins volatils, tels que les obligations tokenisées. À l'inverse, les investisseurs à faible revenu maintiennent une posture très prudente quant au choix de leurs actifs, plaçant plus de 90 % de leurs fonds dans des cryptomonnaies établies comme le Bitcoin, ce qui traduit leur recherche potentielle de rendements plus élevés.

Les produits Renda Fixa Digital (RFD), qui représentent la tokénisation d'actifs générant des revenus dans l'économie réelle, se sont avérés être un véritable moteur de changement. Leur volume d'échange a plus que doublé au cours de l'année 2025. Mercado Bitcoin a rapporté avoir distribué 1,8 milliard de réaux brésiliens (soit environ 325 millions de dollars américains) aux utilisateurs via ces instruments, avec un rendement moyen sur les RFD atteignant 132 % du taux de référence CDI. L'essor de la tokénisation des actifs réels (RWA) au Brésil fait écho aux tendances mondiales, ces produits offrant la transparence et la sécurité que Mercado Bitcoin recherche avec sa stratégie de « blockchain invisible ».

Malgré cette tendance générale vers une réduction de la volatilité, le lundi s'est imposé comme le jour le plus actif pour les échanges. Ceci pourrait suggérer que les opérations en cryptomonnaies sont désormais intégrées de manière routinière dans le cycle financier hebdomadaire des investisseurs. Globalement, la dynamique du marché au Brésil en 2025 témoigne d'un déplacement clair vers des instruments de dette numérique plus structurés et encadrés, reflétant une aspiration plus large à la stabilité financière grâce à cette nouvelle clarté réglementaire.