Regulatoire Duidelijkheid van de Braziliaanse Centrale Bank Stimuleert Investeerdersverschuiving naar Digitale Activa met Lage Volatiliteit

Een analyse van de strategieën van investeerders op de Braziliaanse markt voor digitale activa gedurende 2025, uiteengezet in het rapport 'Raio-X do Investidor em Ativos Digitais' van Mercado Bitcoin, onthult een significante verschuiving richting instrumenten met een geringere volatiliteit. Deze trend valt samen met de invoering van een omvattend regelgevend kader door de Centrale Bank van Brazilië (Banco Central do Brasil, BCB) in november 2025, wat een nieuw tijdperk van marktvolwassenheid inluidt.

Waar de eerdere fasen werden gekenmerkt door speculatieve impulsen, toont het rapport van 2025 een pragmatischere benadering. Dit is met name zichtbaar onder gebruikers met een middeninkomen, die actief stablecoins en Renda Fixa Digital (RFD) in hun beleggingsportefeuilles integreren. Een opmerkelijke indicator van deze groei is de toename van de betrokkenheid van de jongste demografie: het aantal beleggers onder de 24 jaar steeg met 56 procent ten opzichte van het voorgaande jaar. Fabrício Tota, Vicepresident van de cryptodivisie bij Mercado Bitcoin, merkte op dat de nieuwe regelgeving en de opkomst van stablecoins de interesse van Brazilianen in digitale activa verder aanwakkeren.

De algehele marktactiviteit nam eveneens toe, met een stijging van het gecombineerde volume van cryptotransacties met 43 procent op jaarbasis. Deze groei vindt plaats tegen de achtergrond van de maatregelen van de Centrale Bank van Brazilië, die licentieverlening voor dienstverleners heeft ingevoerd en kapitaalvereisten heeft vastgesteld die naar verwachting in februari 2026 van kracht worden. Gilnêu Vivan, Directeur Regulering bij de BCB, benadrukte dat deze maatregelen, inclusief verplichte rapportage van grensoverschrijdende verrichtingen, gericht zijn op het inperken van fraude en illegale activiteiten.

Er is een duidelijke differentiatie in het gedrag van beleggers op basis van hun inkomensniveau. Beleggers met een middeninkomen richten zich op kapitaalbehoud en wijzen tot 12 procent van hun portefeuilles toe aan stablecoins, waarbij 86 procent wordt besteed aan minder volatiele instrumenten zoals getokeniseerde obligaties. Daarentegen hanteren beleggers met lagere inkomens een conservatievere aanpak in hun activaselectie, waarbij meer dan 90 procent van hun middelen wordt geplaatst in traditionele cryptocurrencies zoals Bitcoin. Dit wijst op een focus op potentieel hogere rendementen, ondanks de grotere prijsschommelingen.

De Renda Fixa Digital (RFD) producten, die in wezen de tokenisatie van inkomsten genererende activa uit de reële economie vertegenwoordigen, fungeerden als een katalysator voor verandering. Het handelsvolume van deze producten is in 2025 meer dan verdubbeld. Mercado Bitcoin rapporteerde de uitkering van 1,8 miljard Braziliaanse real (ongeveer 325 miljoen Amerikaanse dollar) aan gebruikers via deze instrumenten, waarbij het gemiddelde rendement op RFD 132 procent van de referentierente CDI bedroeg. De toename van Real World Asset (RWA) tokenisatie in Brazilië weerspiegelt wereldwijde trends, waarbij dergelijke producten transparantie en zekerheid bieden, wat Mercado Bitcoin nastreefde met hun 'onzichtbare blockchain'-strategie.

Ondanks de algemene trend naar lagere volatiliteit, bleek maandag de drukste dag voor transacties. Dit zou kunnen duiden op de routinematige integratie van crypto-operaties in de wekelijkse financiële cyclus van beleggers. Al met al heeft de marktontwikkeling in Brazilië gedurende 2025 een duidelijke verschuiving laten zien naar meer gestructureerde en gereguleerde digitale schuldinstrumenten, wat de bredere zoektocht naar financiële stabiliteit onder de nieuwe regelgevende duidelijkheid onderstreept.