罷工、暴亂與社會動盪席捲全球：再保險產業面臨數十億美元損失挑戰

全球保險風險結構正經歷一場深刻的變革，罷工、暴亂及民變（SRCC）所引發的財務損失呈現顯著增長。這類過去被視為次要風險的類別，現已成為全球再保險產業的主要損失來源，產生了數十億美元的賠付壓力。根據 Howden Re 對 2013 年至 2026 年預測數據的深度分析，僅在 2020 年至 2024 年間，SRCC 造成的累計保險損失估計已突破 80 億美元大關。

這一趨勢的背後，是發達西方民主國家內部日益嚴重的社會動盪與政治兩極化現象。Howden Re 執行董事 David Flandro 指出，自 2022 年以來，全球政治與經濟環境發生了根本性翻轉。這不僅推高了保險費率，還因資產價值的通脹而進一步放大了整體的風險敞口，使得保險公司面臨前所未有的承保挑戰。

在這一波風險浪潮中，美國的形勢尤為引人注目。根據 Verisk Maplecroft 針對 2025 年底至 2026 年初的數據預測，美國在西方民主國家中被列為 SRCC 風險最高的國家，在全球總體排名中則位居第五。Verisk Maplecroft 的 Torbjorn Soltvedt 分析認為，美國國內深層次的政治裂痕與對立，加上抗議活動的增加，極大地提升了和平示威演變成暴力衝突及大規模破壞性事件的可能性。

專家警告，美國在 2026 年初的風險指數已回升至與 2020 年初相當的水平。哈佛法學院（Harvard Law School）的 Stephen M. Davis 對此評論道，由於「政治波動性」的持續升溫，美國長期以來被視為投資與保險「避風港」的傳統認知正在動搖，市場對其穩定性的感知已出現明顯下滑。

面對日益嚴峻的局勢，保險市場機構正全面調整其承保方法與定價策略。Howden Re 的記錄顯示，早在 2023 年，保險商便開始針對 SRCC 相關保障收取「顯著的額外保費」。2024 年，倫敦勞合社（Lloyd's of London）更進一步為 SRCC 設立了專屬的風險代碼，旨在將此類風險與傳統的恐怖主義威脅進行有效隔離與管理。

技術層面的革新也在同步進行，以應對複雜的政治環境。2025 年，Verisk 推出了首個專門針對美國 SRCC 風險的災難模型，並計劃於 2026 年啟動「Verisk Synergy Studio」。這標誌著業界正將處理自然災害（如颶風、地震）的嚴謹科學建模方法，全面應用於政治暴力與社會風險的評估中，以提升風險量化的準確性。

Allianz Commercial 的 Srdjan Todorovic 表示，近期全球範圍內的重大動盪事件已讓市場徹底「清醒」，意識到這不再是過去所認為的小眾業務。Howden Re 的分析進一步指出，受烏克蘭與中東衝突影響的地緣政治緊張局勢，以及包含網絡攻擊與破壞活動在內的混合戰爭興起，將使 2026 年的損失預期維持在高位。Richard Miller 強調，政治暴力（PV）與 SRCC 已從邊緣考量躍升為資本配置與承保決策的核心。在全球年度保險災難損失連年超過 1,000 億美元的背景下，將公民動盪建模納入標準化評估流程已成為行業的必然趨勢，承認社會動盪已成為全球風險環境中的常態化特徵。