Les troubles civils et les grèves engendrent des pertes se chiffrant en milliards pour le secteur mondial de la réassurance

L'industrie mondiale de l'assurance traverse une transformation structurelle majeure, marquée par une explosion des pertes financières liées aux grèves, aux émeutes et aux mouvements populaires, désignés sous l'acronyme SRCC (Strikes, Riots, and Civil Commotion). Autrefois considérée comme une catégorie de risque secondaire, elle génère désormais des pertes se chiffrant en milliards de dollars pour le secteur mondial de la réassurance. Une analyse approfondie, couvrant la période allant de 2013 aux projections de 2026, révèle que pour la seule fenêtre entre 2020 et 2024, les sinistres assurés cumulés liés au SRCC ont dépassé les 8 milliards de dollars américains, selon les estimations fournies par Howden Re.

Cette recrudescence est intrinsèquement liée à l'exacerbation des désordres civils et à la polarisation politique observée au sein des démocraties occidentales développées. David Flandro, directeur général chez Howden Re, souligne que l'environnement global a connu des mutations fondamentales depuis 2022. Ces changements ont provoqué une hausse généralisée des tarifs d'assurance et une appréciation de la valeur des actifs, ce qui aggrave mécaniquement l'exposition globale aux risques et la sévérité des sinistres potentiels.

L'intensification des risques SRCC sur le territoire des États-Unis est devenue particulièrement préoccupante pour les analystes. Selon les données de Verisk Maplecroft pour la période s'étendant de la fin 2025 au début 2026, le pays s'est hissé au premier rang des démocraties occidentales présentant le risque SRCC le plus élevé, et occupe désormais la cinquième place du classement mondial global. Torbjorn Soltvedt, expert chez Verisk Maplecroft, précise que le degré extrême de fracture politique et de polarisation aux États-Unis, couplé à une augmentation de l'activisme contestataire, accroît la probabilité d'incidents majeurs capables de transformer des manifestations initialement pacifiques en affrontements violents et destructeurs.

Au début de l'année 2026, le niveau de risque aux États-Unis a été évalué par Verisk Maplecroft comme étant comparable à celui observé au début de l'année 2020. Ce constat témoigne d'un effritement progressif de l'image des États-Unis en tant que « havre de paix » financier et sécuritaire. Cette évolution est dictée par une « volatilité politique » persistante, comme l'a fait remarquer Stephen M. Davis de la Harvard Law School, soulignant la fragilité croissante de la stabilité intérieure face aux tensions sociales.

La réponse institutionnelle du marché s'exprime par une révision profonde des méthodologies de souscription et de tarification. Dès 2023, Howden Re rapportait que les assureurs commençaient à appliquer des « surprimes significatives » pour couvrir les risques SRCC. En 2024, le Lloyd's of London a instauré un code d'identification spécifique pour le SRCC afin de distinguer clairement ces risques des menaces terroristes conventionnelles. En 2025, Verisk a lancé le tout premier modèle de catastrophe centré spécifiquement sur le SRCC aux États-Unis, tandis que l'année 2026 verra le lancement de « Verisk Synergy Studio ». Ces développements soulignent la nécessité impérieuse d'appliquer aux risques politiques une méthodologie rigoureuse, calquée sur celle utilisée pour les catastrophes naturelles.

Srdjan Todorovic, d'Allianz Commercial, a affirmé que les récents événements d'envergure ont provoqué une véritable « prise de conscience » du marché vis-à-vis d'une classe d'actifs autrefois jugée de niche. Les tensions géopolitiques persistantes, alimentées par les conflits en Ukraine et au Moyen-Orient, ainsi que la montée en puissance de la guerre hybride — incluant les cyberattaques et le sabotage — soutiennent des prévisions de pertes élevées pour 2026, d'après les analyses de Howden Re. Richard Miller, également chez Howden Re, soutient que les risques de violence politique (PV) et de SRCC ont migré de la périphérie vers le cœur même des processus de décision en matière de capital et de souscription. Bien que les pertes mondiales dues aux catastrophes assurées aient franchi le seuil des 100 milliards de dollars chaque année au cours de la décennie actuelle, l'industrie se voit contrainte d'intégrer la modélisation de la violence civile dans ses protocoles d'évaluation standards, reconnaissant que l'agitation sociale est devenue une composante permanente et structurelle de l'environnement mondial des risques.