Las huelgas y los disturbios civiles generan pérdidas multimillonarias para la industria global del reaseguro

Se ha producido una transformación fundamental en la arquitectura de los riesgos de seguros a nivel mundial, marcada por un incremento drástico y sostenido en las pérdidas financieras vinculadas a Huelgas, Disturbios y Conmoción Civil (SRCC, por sus siglas en inglés). Esta categoría de riesgo, que anteriormente se consideraba un componente secundario o periférico en las pólizas, está generando actualmente pérdidas de miles de millones de dólares que impactan directamente en la estabilidad de la industria del reaseguro global. Un análisis exhaustivo que abarca el periodo desde el año 2013 hasta las proyecciones para 2026 revela una tendencia alarmante: tan solo entre 2020 y 2024, las pérdidas aseguradas acumuladas por incidentes de SRCC superaron los 8.000 millones de dólares estadounidenses, según las estimaciones técnicas proporcionadas por la firma Howden Re.

Este fenómeno de crecimiento exponencial está directamente relacionado con la intensificación de los disturbios civiles y la creciente polarización política que se observa en las democracias occidentales más desarrolladas. David Flandro, director general de Howden Re, subraya que el entorno operativo global ha experimentado cambios estructurales y cualitativos desde el año 2022. Estos cambios han provocado no solo un aumento en las tarifas de los seguros, sino también un incremento significativo en el valor de los activos subyacentes, factores que, combinados, exacerban la exposición general al riesgo y la vulnerabilidad de las carteras de seguros ante posibles estallidos sociales.

La escalada de los riesgos asociados a SRCC en los Estados Unidos se ha convertido en un punto de atención crítica para los analistas internacionales. De acuerdo con los datos prospectivos de Verisk Maplecroft para el cierre de 2025 y los inicios de 2026, el país norteamericano se posicionó en el primer lugar entre las democracias occidentales con mayor riesgo de disturbios civiles, alcanzando además el quinto puesto en la clasificación mundial general de peligrosidad política. Torbjorn Soltvedt, analista principal de Verisk Maplecroft, señala que el elevado nivel de fractura política y la polarización extrema en la sociedad estadounidense, sumado al auge de la actividad de protesta organizada, incrementa drásticamente la probabilidad de incidentes destructivos que pueden escalar rápidamente de manifestaciones pacíficas a enfrentamientos violentos.

El nivel de riesgo proyectado para los Estados Unidos a comienzos de 2026 fue evaluado por Verisk Maplecroft como un escenario comparable al clima de inestabilidad registrado a principios de 2020. Esta situación evidencia un debilitamiento profundo en la percepción tradicional de los Estados Unidos como un "refugio seguro" para el capital y la inversión internacional debido a la persistente volatilidad política interna. Esta observación es respaldada por Stephen M. Davis, de la Facultad de Derecho de Harvard, quien destaca que la inestabilidad institucional ha alterado los modelos de previsibilidad económica que antes daban por sentada la calma social en el país.

La respuesta institucional del mercado ante esta nueva realidad se manifiesta en una revisión profunda de las metodologías de suscripción y los modelos de fijación de precios. Ya en 2023, Howden Re documentó que las aseguradoras comenzaron a aplicar primas adicionales significativas para otorgar cobertura contra riesgos de SRCC. En 2024, Lloyd's of London tomó la medida estratégica de asignar un código de identificación específico para estos riesgos, con el objetivo de aislarlos y analizarlos independientemente de las amenazas terroristas convencionales, permitiendo una gestión de datos mucho más precisa y segmentada.

Para el año 2025, Verisk lanzó el primer modelo de catástrofes diseñado específicamente para evaluar el impacto de SRCC en territorio estadounidense, y para 2026 se prevé la puesta en marcha de "Verisk Synergy Studio". Este último proyecto subraya la necesidad imperativa de aplicar metodologías científicas rigurosas a los riesgos políticos, equiparándolas a las que se utilizan tradicionalmente para modelar desastres naturales como huracanes o terremotos. Este enfoque técnico busca proporcionar a los reaseguradores herramientas más robustas para cuantificar eventos que antes se consideraban impredecibles.

Srdjan Todorovic, de Allianz Commercial, afirmó con contundencia que los recientes eventos de gran magnitud han servido para que el mercado tome conciencia sobre una clase de negocio que antes se consideraba marginal o de nicho. Las tensiones geopolíticas actuales, agravadas por los conflictos bélicos en Ucrania y Oriente Medio, así como el auge de la guerra híbrida —que integra ciberataques y sabotajes—, mantienen en niveles máximos las expectativas de pérdidas para el año 2026, según el análisis detallado de Howden Re. Estos factores externos actúan como catalizadores que mantienen la presión sobre el capital de las aseguradoras a nivel global.

Richard Miller, también directivo de Howden Re, sostiene que los riesgos de violencia política (PV) y SRCC han dejado de ser preocupaciones periféricas para convertirse en el núcleo de la toma de decisiones estratégicas sobre la asignación de capital y la suscripción. A pesar de que las pérdidas por catástrofes aseguradas a nivel mundial han superado los 100.000 millones de dólares anuales durante cada año de la presente década, la industria se ve ahora obligada a integrar el modelado de la violencia política en sus protocolos estándar de evaluación. Este cambio de paradigma reconoce finalmente que la agitación civil se ha transformado en una característica permanente y estructural del panorama de riesgos global contemporáneo.