Netflix Finaliza Aquisição de Ativos de Estúdio e Streaming da Warner Bros. Discovery por US$ 82,7 Bilhões

O gigante do streaming, Netflix, confirmou oficialmente a celebração de um acordo para incorporar ativos cruciais da conglomerado de mídia Warner Bros. Discovery (WBD). O valor total da transação atinge a impressionante marca de 82,7 bilhões de dólares, um montante que inclui o peso das obrigações de dívida existentes. Esta operação de grande magnitude recebeu aprovação unânime dos conselhos de administração de ambas as corporações, sinalizando uma reconfiguração significativa no panorama global do entretenimento. É notável que o Netflix jamais havia absorvido estúdios com tal dimensão anteriormente.

Com o desfecho desta aquisição, o controle do renomado estúdio Warner Bros., do canal de televisão HBO e da plataforma de streaming HBO Max passará para as mãos do Netflix. A proposta apresentada pelo Netflix, que avaliou o patrimônio líquido da WBD em 72 bilhões de dólares, demonstrou ser mais vantajosa em comparação com as ofertas concorrentes vindas da Paramount Skydance e da Comcast Corp. De acordo com os termos estabelecidos, os acionistas da WBD receberão uma combinação de 23,25 dólares em dinheiro e 4,50 dólares em ações do Netflix para cada ação ordinária que possuírem da WBD. Para garantir a concretização deste negócio, o Netflix já assegurou um financiamento robusto de 59 bilhões de dólares, providenciado por bancos de Wall Street.

A conclusão formal do negócio está projetada para ocorrer em um período de 12 a 18 meses. Este prazo depende da finalização, por parte da Warner Bros. Discovery, da cisão planejada de suas redes a cabo, como CNN, TNT e Discovery Channel, que formarão uma nova empresa de capital aberto independente. Estima-se que essa separação estrutural seja concluída durante o terceiro trimestre de 2026. Em um ponto importante para o mercado, Ted Sarandos, co-CEO do Netflix, manifestou a intenção de manter os lançamentos cinematográficos da Warner Bros. nas salas de cinema, o que representa uma mudança notável em relação à postura anterior do serviço de streaming sobre a distribuição em salas.

Esta aquisição estratégica confere ao Netflix acesso a um vasto e valioso catálogo de propriedades intelectuais. Isso inclui franquias de enorme sucesso como a saga «Harry Potter», o universo expandido da DC Comics, além de séries icônicas da HBO, tais como «A Guerra dos Tronos» e «Os Sopranos». David Zaslav, Presidente e CEO da Warner Bros. Discovery, comentou que a união permitirá «oferecer às pessoas em todo o mundo a oportunidade de desfrutar das histórias mais cativantes, de geração em geração». Por sua vez, Greg Peters, CEO do Netflix, enfatizou que esta compra «impulsionará nosso negócio em décadas» e aprimorará significativamente a oferta de conteúdo da plataforma.

A operação não está isenta de potenciais obstáculos regulatórios, especialmente devido à concentração de poder de mercado que se seguirá, particularmente nos Estados Unidos e na Europa, após a integração do HBO Max. Analistas de mercado preveem que uma consolidação desta magnitude poderá redefinir o modelo de negócios estabelecido na indústria do entretenimento. O Netflix projeta que alcançará uma economia anual substancial, variando entre 2 e 3 bilhões de dólares, até o terceiro ano após o fechamento definitivo. Caso as autoridades reguladoras vetem a concretização da transação, o Netflix se comprometeu a pagar uma multa rescisória de 5,8 bilhões de dólares.