Queda Acentuada em Wall Street, Impulsionada por Custos de IA e Persistência de Juros Altos

Os mercados acionários dos Estados Unidos experimentaram um declínio acentuado na quinta-feira, 12 de fevereiro de 2026, com o setor de tecnologia liderando a retração. Este movimento de venda resultou na desvalorização de aproximadamente 450 bilhões de dólares em valor de mercado apenas das empresas que compõem o grupo conhecido como "Magnificent Seven" em uma única sessão de negociação. O índice Dow Jones Industrial Average fechou com uma perda de 1,34%, situando-se em 49.451,98 pontos, abaixo do patamar de 50.000. O S&P 500, por sua vez, anulou todos os ganhos acumulados no ano, terminando a sessão em 6.832,76 pontos.

A ampla liquidação no mercado reflete uma crescente apreensão dos investidores. Há uma reavaliação dos vultosos gastos de capital destinados à Inteligência Artificial (IA) e a percepção de que dados econômicos robustos podem adiar cortes de juros de curto prazo pelo Federal Reserve, o que impacta o sentimento global. O epicentro desta correção de valor foi o setor de tecnologia, alimentado por orientações futuras decepcionantes de empresas cruciais, desviando o foco do crescimento da IA para ações mais cíclicas.

As ações das "Magnificent Seven" sofreram perdas notáveis. A Cisco Systems registrou uma queda de 12,32%, apesar de ter superado as estimativas de receita com um faturamento de 15,3 bilhões de dólares, devido a um guidance cauteloso que sinalizava pressão sobre as margens brutas. Este cenário é agravado pelo aumento de custos, incluindo uma alta de 400% nos preços de memória e maior participação do segmento de nuvem. A correção de valuation observada nas gigantes de tecnologia americanas, que planejam investir cerca de 650 bilhões de dólares em IA em 2026 — um aumento de 60% em relação aos 410 bilhões de dólares aplicados em 2025 —, sinaliza uma reavaliação internacional das métricas de avaliação tecnológica em relação aos custos operacionais imediatos.

Outros segmentos ligados à cadeia de suprimentos de tecnologia também foram afetados. A Dell Technologies despencou até 9,2% após a Lenovo emitir um alerta sobre pressões de remessa decorrentes da escassez de chips de memória impulsionada pela IA. A reação do mercado sugere uma rotação de capital para longe de ações de crescimento, indicando uma possível mudança mais ampla na estratégia de investimento internacional.

O cenário macroeconômico contribuiu para a cautela. Os dados de emprego de janeiro mostraram a criação de 130.000 vagas não agrícolas, número superior às projeções de 65.000, e a taxa de desemprego caiu para 4,3%. Este mercado de trabalho resiliente diminuiu a urgência por um afrouxamento da política monetária, levando investidores a reajustarem as expectativas de cortes de juros do Federal Reserve. O CME FedWatch mostrou uma redução nas apostas de um corte em março de 23,2% para 6,4%, mantendo a taxa na faixa de 3,5% a 3,75%. A análise do UBS, por exemplo, manteve sua projeção base de dois cortes de 25 pontos base, antecipando-os para junho e setembro, indicando um caminho mais gradual.

Em contraste, a Apple, que se manteve à margem da corrida de investimentos em IA, foi uma das poucas a registrar desempenho positivo, com suas ações em alta de 7,5% desde o anúncio de vendas recordes, reportando uma receita trimestral de 144 bilhões de dólares. A rotação do mercado penalizou empresas como a Gartner, que chegou a perder quase 30% de seu valor de mercado em um dia anterior devido a projeções ruins para 2026, demonstrando uma nova mentalidade onde os gastos massivos em IA são escrutinados quanto ao retorno imediato. A volatilidade deve persistir enquanto os investidores ponderam os resultados corporativos face à perspectiva de uma política monetária menos imediata.