Mercati Indiani in Cauto Rialzo in Attesa della Decisione sui Tassi della Federal Reserve

Il panorama azionario indiano, rappresentato dagli indici di riferimento Sensex e Nifty 50, ha registrato un modesto recupero nella mattinata di mercoledì 10 dicembre 2025, interrompendo una serie negativa di due sessioni. Questo iniziale interesse all'acquisto si è manifestato mentre gli operatori attendevano la conclusione della riunione di politica monetaria della Federal Reserve statunitense, un evento che influenza il sentiment globale e i flussi di capitale verso i mercati emergenti come l'India. La cautela prevalente sui mercati asiatici rifletteva l'incertezza legata alla mossa della Fed, con i futures sul Nifty 50 che avevano già anticipato un'apertura debole per la giornata odierna.

La sessione precedente, martedì 9 dicembre 2025, si era conclusa con una contrazione significativa: il BSE Sensex aveva perso 436,41 punti, attestandosi a 84.666,28, mentre il Nifty 50 aveva ceduto 120,90 punti, chiudendo a 25.839,65. Questo calo era stato attribuito a segnali negativi dai mercati internazionali e a una presa di profitto in vista dell'annuncio della Fed. Nonostante il sentiment generale, il segmento delle capitalizzazioni medie indiane aveva mostrato una resilienza, accumulando circa ₹1 lakh crore di capitalizzazione di mercato il 9 dicembre. Tuttavia, i titoli ciclici, in particolare quelli legati a metalli, immobiliare, beni di consumo durevoli e beni strumentali, avevano subito le perdite maggiori il giorno precedente.

Alle 9:30 del 10 dicembre, l'indice Sensex aveva recuperato 127,93 punti, raggiungendo quota 84.794,21, mentre il Nifty 50 aveva guadagnato 60,15 punti, portandosi a 25.899,80. I settori dei metalli e dell'automotive hanno guidato i guadagni iniziali, invertendo la tendenza negativa che aveva colpito IT e auto il giorno precedente. In notizie aziendali specifiche, la Direzione Generale dell'Aviazione Civile (DGCA) ha imposto a IndiGo, la principale compagnia aerea del paese, di ridurre del 10% il proprio programma di volo invernale a partire dal 9 dicembre 2025 a causa di persistenti problemi operativi. Le azioni di IndiGo avevano già subito un arretramento di quasi l'8% nella settimana precedente.

Il focus globale rimane sulla Federal Reserve, con il consenso di mercato che indica un taglio dei tassi di interesse di 25 punti base, portando il tasso dei fondi federali nell'intervallo 3,50%–3,75%. Questa mossa, se attuata, costituirebbe il terzo taglio consecutivo dell'anno. La decisione, attesa per l'11 dicembre 2025, sarà seguita dalla conferenza stampa del Presidente Jerome Powell lo stesso giorno. Il mercato interpreterà la mossa in base alle indicazioni prospettiche, con alcuni membri del comitato che esprimono cautela sull'inflazione ancora sopra il target del 2% e altri che spingono per un allentamento a sostegno del mercato del lavoro.

I flussi di capitale istituzionale hanno evidenziato la cautela. Nella giornata di martedì 9 dicembre, gli Investitori Istituzionali Esteri (FII) sono risultati venditori netti per ₹3.760,08 crore, mentre gli Investitori Istituzionali Domestici (DII) hanno sostenuto il mercato con acquisti netti per ₹6.224,89 crore. I deflussi esteri sono stati una costante, con gli investitori stranieri che hanno venduto azioni indiane per un valore netto superiore a 300 milioni di dollari solo martedì, portando i deflussi annuali a quasi 18 miliardi di dollari fino a quella data. La debolezza della Rupia indiana, che ha toccato un minimo storico di 90,42 contro il dollaro la settimana precedente, è stata esacerbata da questi deflussi e dalle incertezze sui negoziati commerciali tra Stati Uniti e India, con il Vice Rappresentante per il Commercio degli Stati Uniti, Rick Switzer, atteso in India il 10 e 11 dicembre per discutere i dazi punitivi.

Il recupero iniziale del 10 dicembre suggerisce una fiducia provvisoria dopo la pressione di vendita del giorno precedente, ma la volatilità rimane elevata. Le prossime giornate saranno cruciali, con l'attenzione che si sposterà dalla decisione della Fed ai fattori macro interni, come i movimenti valutari e i flussi di fondi esteri, per determinare la traiettoria futura del mercato indiano. La capacità del Presidente Powell di comunicare una direzione politica unificata dopo l'annuncio sarà un indicatore chiave per il 2026.