Sự Khác Biệt Vai Trò Giữa Bitcoin và Ethereum: Động Lực Thị Trường Ngày 16 Tháng 11 Năm 2025

Tính đến ngày 16 tháng 11 năm 2025, động lực thị trường tiền điện tử tiếp tục được định hình bởi sự khác biệt về chức năng cốt lõi giữa Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH). Bitcoin vẫn giữ vững vị thế là "vàng kỹ thuật số", tập trung vào việc bảo toàn giá trị và tính khan hiếm tuyệt đối, một vai trò được củng cố bởi mức phí giao dịch trung bình tương đối thấp, chỉ $1.74 trong suốt năm 2025. Ngược lại, Ethereum hoạt động như một nền tảng cơ sở hạ tầng thiết yếu cho các ứng dụng phi tập trung (dApps) và hợp đồng thông minh. Chính vai trò tiện ích này đã thúc đẩy khối lượng giao dịch trên mạng lưới của ETH cao hơn đáng kể so với BTC.

Các chỉ số thị trường vào ngày báo cáo đã phản ánh rõ sự phân hóa này. Giá Bitcoin vào ngày 16 tháng 11 năm 2025 đạt $95,627, chỉ ghi nhận mức giảm nhẹ hàng ngày là -0.17%, dao động trong phạm vi từ $94,859 đến $96,694. Điều này tạo ra sự tương phản với Ethereum, khi giá của nó đạt $3,179.26 và ghi nhận mức tăng trưởng +0.24%, với mức đỉnh trong ngày là $3,226.75. Trước đó, vào ngày 30 tháng 10 năm 2025, ETH đã thể hiện đà tăng trưởng mạnh mẽ, chạm mốc $3,825.65, tăng 7.73% so với ngày trước đó.

Một yếu tố then chốt ảnh hưởng đến hiệu suất và khả năng mở rộng của Ethereum là quá trình chuyển đổi công nghệ sang các giải pháp lớp hai (Layer 2). Dữ liệu năm 2025 cho thấy, các giao thức như Arbitrum và Optimism đã xử lý 63% tổng số giao dịch Ethereum, giúp giảm đáng kể chi phí vận hành cơ bản cho người dùng. Phí gas trung bình của Ethereum trong năm 2025 chỉ là $0.38. Vào tháng 9 năm 2025, Arbitrum đã báo cáo Tổng Giá trị Khóa (TVL) lên tới $19.21 tỷ đô la và có khả năng xử lý tới 4,500 giao dịch mỗi giây (TPS), trong khi mạng lưới cơ sở Ethereum L1 chỉ xử lý khoảng 25 TPS.

Bối cảnh lịch sử cũng xác nhận các đặc điểm theo mùa đối với ETH: tháng 11 theo truyền thống là một tháng thuận lợi cho Ethereum. Trong tám năm qua, mức tăng trưởng trung bình của Ethereum trong tháng 11 là 6.93%, và đáng chú ý là vào tháng 11 năm 2024, một đợt tăng giá mạnh mẽ đã được ghi nhận ở mức 47.4%. Để so sánh, dữ liệu lịch sử cho thấy lợi suất tháng 11 của Bitcoin kể từ năm 2013 trung bình là +42.49% (trung vị +8.81%), trong khi Ethereum, kể từ năm 2016, có mức tăng trưởng trung bình tháng 11 là +7.08% (trung vị +3.94%).

Dòng vốn tổ chức trong năm 2025 cũng nhấn mạnh sự khác biệt trong nhận thức về hai tài sản này. Mặc dù Bitcoin có 6.7% nguồn cung nằm trong các quỹ ETF, nó vẫn phải đối mặt với tình trạng rút vốn, ví dụ như $191 triệu USD chảy ra khỏi các quỹ ETF giao ngay theo báo cáo của Farside Investors. Ngược lại, Ethereum lại cho thấy nhu cầu tổ chức ổn định. Theo nghiên cứu của Binance Research vào tháng 10 năm 2025, các công ty kho bạc đã tích lũy 5% tổng nguồn cung ETH, coi đây là một tài sản tạo ra thu nhập thông qua cơ chế staking, với 25% tổng nguồn cung đã được stake tính đến cuối năm 2025.

Tóm lại, vào giữa tháng 11 năm 2025, thị trường duy trì sự phân chia vai trò rõ ràng và sắc nét: Bitcoin đóng vai trò là điểm neo kinh tế vĩ mô và phương tiện lưu trữ giá trị dài hạn. Trong khi đó, Ethereum, nhờ vào cơ sở hạ tầng tiện ích mạnh mẽ được hỗ trợ bởi các giải pháp mở rộng L2 tiên tiến, được định vị là tài sản chiến lược cho sự đổi mới công nghệ và là công cụ quan trọng để đa dạng hóa danh mục đầu tư. Các nhà đầu tư cần phải cân nhắc kỹ lưỡng những đặc điểm đối lập này dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro cá nhân trong bối cảnh thị trường kỹ thuật số đang ngày càng trưởng thành và phức tạp.