再生可能エネルギーと持続可能なエネルギーへの世界的な移行は、この変革を推進する上で金融が果たす極めて重要な役割を強調しています。風力、太陽光、水力、バイオマスなどの新エネルギー技術の進歩は、堅調な財政的支援にかかっています。したがって、金融と新エネルギー開発の相互作用を理解し、金融イノベーションが持続可能性をどのように促進できるかを理解することは、世界中の研究者、投資家、政策立案者にとって最優先事項となっています。
この特集号では、高度な計量経済学モデル、ネットワーク分析、機械学習、パネルデータ技術を採用したさまざまな国の8つの研究を紹介しています。これらの研究は、リスクの波及、収益の予測可能性、エネルギーと金融セクターの収束、ESG融資、デジタル金融、炭素排出量、オンライン小売投資家のセンチメントが企業のグリーン投資意向に与える影響など、金融と新エネルギー開発の間の複雑な関係を探求しています。
主な調査結果は、金融と新エネルギーセクター間のダイナミックな相互作用を明らかにしており、銀行はリスク伝達者として、新エネルギー企業は受信者として機能することが多く、このダイナミクスは危機中に変化する可能性があります。マクロ経済の予測因子は、クリーンエネルギー株の収益の最も堅牢な推進力として特定されていますが、市場のボラティリティ中に技術的および財務的要因がより重要になります。BRICS経済におけるESG融資とテクノロジー投資は、特に中小銀行の銀行の安定性を高めることが示されています。
さらに、オンライン小売投資家のセンチメントは、企業のグリーン投資意向に影響を与える可能性があります。デジタル金融は、金融リテラシーを向上させ、持続可能な消費を奨励することにより、世帯の炭素排出量を削減する上で役割を果たします。排出量取引システム（ETS）は、特に資金調達オプションが限られている高炭素企業のエクイティコストを増加させます。OECD諸国間では、エネルギー多様化と金融開発の全体的な収束は観察されていませんが、技術的進歩によって影響を受ける特定の「収束クラブ」が出現しています。
この研究は、金融が単なる受動的な促進者ではなく、新エネルギーソリューションの積極的な推進力であることを強調しています。それは不可欠な資本を提供し、リスクのダイナミクスを形成し、投資家の行動と企業の戦略の両方に影響を与えます。世界的な気候目標が強化されるにつれて、公平で効率的なエネルギー移行のために、金融と技術革新と政策設計を統合することが不可欠です。
さまざまな関係者にとって実用的な応用が特定されています。政策立案者は、ターゲットを絞った金融商品を作成し、金融政策を持続可能性の目標と一致させることを推奨されます。金融機関は、リスク管理と社会的影響を改善するために、ESGとテクノロジー主導の融資を優先すべきです。企業は、情報開示の信頼性を高め、グリーン投資のための新しい資金調達チャネルを利用することを奨励されています。研究者やイノベーターは、分散型エネルギーの資産証券化や気候リスクモデリングなどの分野を探求できます。
日本においては、グリーン・トランスフォーメーション（GX）戦略の一環として、今後10年間で1兆ドルのトランジション・ファイナンスを提供することを目指しています。これは、エネルギーと産業部門がアジアの総排出量の約半分を占めていることを考えると、特に重要です。日本のGX戦略は、約150兆円の投資を誘致することを目指しており、そのうち20兆円は今後10年間でトランジション債で調達されます。2023年には、日本の持続可能債券の残高は6.7兆円に倍増し、市場が転換点を超えたことを示唆しています。さらに、2023年10月には東京証券取引所（TSE）が炭素クレジット市場を開設し、流動性を高めることが期待されています。これらの動きは、金融がグリーンエネルギーへの移行を促進する上で中心的な役割を果たしていることを示しています。