ビットコイン（BTC）の価格は112,000ドルまで下落し、仮想通貨市場全体で17億ドルを超えるポジションが清算される事態が発生しました。アナリストは「サイクルの疲弊」の可能性を懸念しており、オンチェーン指標はさらなる調整を示唆しています。
過去24時間でビットコインの価格は4%下落し、112,000ドルとなりました。この下落は市場全体の低迷を招き、17億ドル以上の仮想通貨ポジションが清算されました。特に、イーサリアム（ETH）では4億7,960万ドル、ビットコイン（BTC）では2億7,750万ドルの清算が発生し、合計で約405,300人のトレーダーが影響を受けました。この清算額は、今年最大級のものです。
オンチェーン指標であるSOPR（Spent Output Profit Ratio）やシャープレシオは、収益性の低下とリスク調整後リターンの低下を示しています。Alphractalの創設者であるJoao Wedson氏は、SOPRトレンドシグナルが弱気を示しており、オンチェーン取引からの収益性が低下していると指摘しています。また、ビットコインの短期保有者の実現価格が現在の市場水準に近いことから、価格がさらに下落した場合、ストップロスによる売りが誘発される可能性も示唆されています。テーカーの売買比率は現在-0.79であり、売り圧力が買い圧力を上回っていることから、弱気派が市場を支配していることを示唆しています。この比率は1月20日にも観測されており、その後ビットコインは32%下落して4月には74,000ドルとなりました。
ビットコインの清算ヒートマップは、112,000ドル付近に大きな流動性が存在することを示しており、111,500ドルから110,000ドルの間には4億ドル以上の買い注文が存在します。これは、さらなる価格下落がこの流動性を吸収する可能性があることを示唆しています。アナリストたちは、現在のビットコインの強気相場が終わりに近づいているのか、そして価格が112,000ドル付近の流動性をさらに下抜けるのかどうかを疑問視しています。また、ビットコインが過去最高値を更新したとしても、収益性が低いままであることへの懸念も示されています。
今回の市場の下落は、大幅な価格下落、巨額の清算、そして弱気なオンチェーン指標が組み合わさることで、市場センチメントの転換と長期的な調整の可能性を示唆しており、仮想通貨市場の投資家やトレーダーにとって非常に重要なニュースです。マクロ経済要因、例えば金利の上昇やインフレ懸念なども、現在のボラティリティに影響を与えています。過去に同様のテーカー売買比率が観測された1月20日には、ビットコインが3ヶ月間の調整期間に入り、価格が32%下落したという歴史的な背景があります。この文脈は、現在の市場状況後の大幅な下落リスクの可能性を浮き彫りにしています。
分析によると、サイクルの疲弊やトレーダーの弱気センチメントなど、複数の要因が現在の市場の弱さに寄与していることが示唆されています。清算ヒートマップやテーカー売買比率などのデータ構造化された提示は、現在の市場力学を理解するための強固な基盤を提供しますが、全体的なトーンは投資家にとって引き続き注意が必要です。現在の市場状況は、巨額の清算と弱気なオンチェーンシグナルによって特徴づけられており、市場サイクルとリスク管理のより深い理解のための機会を提供します。データは、短期的なボラティリティが高い一方で、収益性とリスク調整後リターンの基調が変化していることを示唆しており、市場戦略の再評価を促しています。同様の市場状況が大幅な調整につながった過去の事例は、仮想通貨エコシステムのすべての参加者にとって、警戒心と適応性の重要性を強調しています。