Sberbank révolutionne le financement des entreprises avec des prêts garantis par cryptomonnaies

Le 6 février 2026, Sberbank, la plus importante institution bancaire de la Fédération de Russie en termes d'actifs, a officiellement annoncé le déploiement commercial à grande échelle de son programme de prêts aux entreprises garantis par des actifs numériques. Cette décision stratégique fait suite au succès retentissant d'une phase pilote achevée à la fin de l'année 2025. Elle s'inscrit dans un contexte de transformation réglementaire majeure, alors que les autorités financières russes s'attellent à finaliser un cadre juridique complet pour le secteur, dont l'entrée en vigueur est prévue pour le 1er juillet 2026.

Cette initiative de Sberbank suit de près celle de son concurrent direct, Sovcombank, qui est devenu le premier acteur du marché russe à proposer des services similaires dès le 5 février 2026. Toutefois, le programme de Sberbank se distingue par son accessibilité : il sera ouvert à toute entité juridique détenant des cryptomonnaies à son bilan, élargissant ainsi la base de clients potentiels bien au-delà des seules entreprises spécialisées dans le minage. Anatoly Popov, vice-président du conseil d'administration de Sberbank, a souligné la détermination de la banque à maintenir un dialogue constructif avec la Banque centrale de Russie afin d'élaborer des solutions réglementaires adaptées au financement adossé aux actifs numériques.

La transaction pilote, réalisée fin 2025 avec la société Intelion Data, un acteur majeur du secteur du minage, a permis de valider les protocoles techniques liés aux garanties numériques. Pour assurer la sécurité absolue des actifs mis en gage, Sberbank utilise son propre système de conservation dépositaire interne, renforcé par des solutions matérielles sécurisées telles que Rutoken. En comparaison, Sovcombank propose des conditions incluant un taux indexé sur le taux directeur de la Banque centrale majoré de sept points de pourcentage (soit environ 23 % par an au moment du lancement), avec une décote de 50 % sur la valeur du gage et une durée pouvant atteindre deux ans. Ce type de produit financier s'avère particulièrement pertinent suite au repli du cours du Bitcoin après son sommet historique de l'automne 2025, où il avait dépassé les 125 000 dollars, permettant aux détenteurs de mobiliser des liquidités sans être contraints de vendre leurs actifs.

L'essor des Actifs Financiers Numériques (AFN) au sein de Sberbank témoigne d'une croissance fulgurante et d'une adoption accélérée. En 2025, le volume total des émissions d'AFN de la banque a atteint 408 milliards de roubles, ce qui représente une multiplication par 5,6 par rapport aux 73 milliards de roubles enregistrés en 2024. Cette tendance s'est encore intensifiée au début de l'année 2026, puisque pour le seul mois de janvier, le volume des émissions a atteint 231 milliards de roubles, soit déjà plus de la moitié du total de l'année précédente. Par ailleurs, les propres actifs financiers numériques de Sberbank étaient évalués à 185 milliards de roubles au début de l'année 2026, affichant une croissance septuplée en seulement six mois par rapport aux 25 milliards de roubles initiaux.

Dans une perspective plus large, les régulateurs russes travaillent activement à la refonte du cadre légal d'ici le 1er juillet 2026, ce qui devrait permettre l'accès au marché tant aux investisseurs qualifiés qu'aux non-qualifiés. Actuellement, la Banque centrale classifie les cryptomonnaies comme des actifs en devises étrangères, autorisant leur achat et leur vente tout en interdisant leur usage pour les paiements domestiques. À l'échelle mondiale, cette intégration des actifs numériques dans le crédit traditionnel est observée de près par des géants comme JPMorgan, tandis que Wells Fargo propose déjà des solutions similaires sur ses marchés. En testant activement les outils de la finance décentralisée (DeFi), Sberbank confirme son ambition de devenir un pilier central de ce nouveau paradigme financier en pleine mutation sur le territoire russe.