У серпні 2025 року Комісія з цінних паперів та бірж Індії (SEBI) провела свою щорічну конференцію, зосередившись на поглибленні ринків капіталу через інновації та технології. Голова SEBI Мадхабі Пурі Буч запропонувала пілотний проєкт для торгівлі компаніями до IPO, щоб підвищити ліквідність та участь.
Індійський ринок капіталу є четвертим за величиною у світі, з 130 мільйонами інвесторів та залученням 4,3 трильйона рупій на первинних ринках у 2024-25 фінансовому році. Обсяги грошового ринку подвоїлися за три роки, але SEBI прагне до подальшого розширення. Активи пайових фондів перевищують 75 трильйонів рупій, що вшестеро більше за десятиліття, свідчить про зростання заощаджень домогосподарств. Лідерів галузі пропонують розширити ETF, розвивати ринок боргових інструментів та запровадити нові класи активів, такі як REITs та InvITs.
Національна фондова біржа (NSE) обробляє понад 20 мільярдів транзакцій щодня, досягаючи наносекундної швидкості відгуку. Її ринкова капіталізація досягла 450 мільярдів рупій (5,2 трильйона доларів США), що в 125 разів більше за 30 років, при цьому роздрібна участь зросла в сім разів. Понад 200 мільйонів демо-рахунків, 80% з яких з менших міст, демонструють демократизацію доступу до ринку.
SEBI впровадить систему валідації UPI з 1 жовтня 2025 року для боротьби з кібершахрайством та впроваджує ШІ з заходами підзвітності. Ці зусилля спрямовані на спрощення регулювання при одночасному захисті інвесторів. SEBI схвалила пропозиції щодо полегшення ведення бізнесу для компаній, що котируються на біржі, альтернативних інвестиційних фондів та іноземних портфельних інвесторів у період з березня по червень 2025 року.
За останні п'ять років індійський ринок капіталу зазнав значних перетворень, зумовлених зміною поведінки домогосподарств щодо заощаджень, швидкою цифровізацією та сильною макроекономічною стійкістю. Кількість демо-рахунків зросла в 4,6 рази до 190 мільйонів. Кількість унікальних інвесторів пайових фондів зросла в 2,4 рази до майже 50 мільйонів між 2020 та 2025 роками, а щомісячні внески SIP зросли в 3,1 рази, досягнувши 25 999 крор рупій у лютому 2025 року.
Цифровізація стала ключовим фактором, знижуючи бар'єри для входу та стимулюючи роздрібну участь. Інновації, такі як уніфікований платіжний інтерфейс (UPI), безпаперова електронна KYC та майбутні рамки агрегатора рахунків, спростили відкриття рахунків та переказ коштів, сприяючи рекордному залученню клієнтів у містах другого та третього рівня. Роздрібні інвестори стали значними чистими покупцями індійських акцій з 2020 року, зміцнюючи свою позицію на ринку. Середній вік інвесторів знизився до 32-36 років у лютому 2025 року з 38-41 року у березні 2019 року. Середній щоденний обсяг торгів зріс з 0,35 лакх крор рупій у 2019 фінансовому році до понад 1 лакх крор рупій зараз, що свідчить про глибшу ліквідність та ширшу участь.
Незважаючи на значне зростання роздрібної участі, проникнення акцій залишається низьким на рівні близько 8% порівняно з 15-20% у Китаї та 45-50% у США. SEBI активно працює над боротьбою з кібершахрайством, впроваджуючи систему валідації UPI з 1 жовтня 2025 року, що підвищить безпеку транзакцій. Крім того, SEBI впроваджує ШІ з чіткими заходами підзвітності та контролю даних, щоб забезпечити прозорість та захист інвесторів. Ці кроки спрямовані на спрощення регуляторної бази, зберігаючи при цьому стандарти захисту інвесторів.