O mercado de ações dos EUA, em especial o S&P 500, encontra-se em um momento crucial. Após sinais encorajadores sobre as taxas de juros vindos do Presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, todas as atenções se voltam para a Nvidia. Os resultados trimestrais da gigante de tecnologia são vistos como um termômetro essencial para determinar se a atual alta do mercado, impulsionada pela inteligência artificial (IA), continuará ou se aproxima de uma correção.
Em 25 de agosto de 2025, as ações da Nvidia estavam sendo negociadas a $179.05, enquanto o ETF S&P 500 (SPY) operava a $644.185. A Nvidia já havia alcançado uma capitalização de mercado de $3.66 trilhões até janeiro de 2025, superando concorrentes importantes. No entanto, uma recente queda de 17% no preço de suas ações ocorreu após o lançamento de um modelo de IA mais eficiente em termos de hardware pela startup chinesa DeepSeek. Analistas projetam que o peso da Nvidia no S&P 500 possa aumentar para entre 10% e 15%, solidificando ainda mais sua influência no mercado.
O relatório de lucros da Nvidia é aguardado com grande expectativa, pois pode ditar significativamente a direção do mercado. A Jefferies elevou sua meta anual para o S&P 500 para 6.600 pontos, citando lucros resilientes. Contudo, as ações de tecnologia também emitem um sinal de alerta. A DeepSeek, com seu modelo de IA de baixo custo e alta eficiência, levantou questões sobre a sustentabilidade dos gastos massivos em IA, embora a extensão de seu impacto no mercado ocidental ainda seja incerta devido a tensões geopolíticas e potenciais desafios de confiança.
A expectativa em Wall Street para o próximo trimestre da Nvidia é de um lucro por ação ajustado de $1.01 e receita acima de $46 bilhões, o que representaria um aumento significativo ano a ano. A empresa é um componente vital do S&P 500, respondendo por uma parcela considerável de seu peso. A performance da Nvidia não apenas valida o rali impulsionado pela IA, mas também serve como um indicador para o sentimento geral do mercado, especialmente em um cenário onde o Federal Reserve sinaliza possíveis cortes nas taxas de juros, o que historicamente impulsiona o mercado de ações.
Em janeiro de 2025, a Nvidia atingiu uma capitalização de mercado de $3 trilhões, com o preço das ações em $120.05. Mais recentemente, em 25 de agosto de 2025, a capitalização de mercado da empresa atingiu $4.43 trilhões. A empresa também anunciou que a Blackwell-Powered Jetson Thor está disponível, acelerando a era da robótica geral, e introduziu a arquitetura Blackwell para o GeForce NOW. O relatório de lucros do terceiro trimestre de 2025 da Nvidia está previsto para 27 de agosto de 2025.
A Jefferies elevou sua meta para o S&P 500 para 6.600 pontos, citando lucros corporativos robustos e a diminuição das preocupações com a saúde da economia dos EUA. Anteriormente, a meta da corretora era de 5.600 pontos. A empresa também previu que os lucros por ação do S&P 500 subirão quase 10% este ano para $267. O Federal Reserve, liderado por Jerome Powell, deve reduzir a taxa de fundos federais em 25 pontos base em setembro, o que deve ampliar o rali do mercado.
A DeepSeek, uma startup chinesa de IA, lançou um modelo de IA que, segundo a empresa, é tão inteligente ou mais capaz que modelos concorrentes, incluindo o modelo de ponta da OpenAI, mas com um custo significativamente menor. Este desenvolvimento levantou preocupações sobre a sustentabilidade dos gastos em IA e o impacto na demanda por GPUs da Nvidia. Apesar disso, analistas como os da Stifel mantêm uma visão otimista, elevando o preço-alvo da Nvidia para $212, antecipando um desempenho forte em vendas de chips H20 para a China e uma demanda crescente por chips mais avançados como os GB200 e GB300.