Departament Handlu Stanów Zjednoczonych cofnął 1 września 2025 roku wcześniejsze zezwolenia na eksport sprzętu do produkcji półprzewodników dla firm Samsung Electronics i SK Hynix, nakładając wymóg uzyskania licencji na dostawy do Chin. Ta znacząca zmiana polityki, która wchodzi w życie po 120 dniach, wywołała natychmiastowe reakcje na rynkach finansowych, prowadząc do spadków cen akcji obu południowokoreańskich gigantów technologicznych. Udziały SK Hynix zanurkowały o 4,4%, podczas gdy akcje Samsunga straciły 2,3%.
Przed tymi zmianami, Samsung i SK Hynix korzystały z tzw. statusu „Validated End User” (VEU), który ułatwiał im import kluczowego sprzętu produkcyjnego do swoich chińskich fabryk bez konieczności każdorazowego ubiegania się o licencję. Obecnie, aby kontynuować dostawy sprzętu i części do swoich zakładów w Chinach, firmy te będą musiały przejść przez proces licencjonowania, co wprowadza znaczną niepewność operacyjną. SK Hynix posiada zakład produkujący pamięci DRAM w Wuxi, a Samsung ma duży ośrodek produkcji NAND w Xi'an. Te fabryki stanowią istotne ogniwa w globalnym łańcuchu dostaw pamięci.
Decyzja USA ma również wpływ na japońskich dostawców sprzętu półprzewodnikowego, których akcje również odnotowały spadki. Chiny skrytykowały te działania, zapowiadając ochronę interesów swoich firm. Analitycy wskazują, że amerykańskie restrykcje mogą pogłębić lukę technologiczną między chińskimi a południowokoreańskimi chipami, potencjalnie przynosząc korzyści konkurentom takim jak Micron. Głównym celem Stanów Zjednoczonych jest ograniczenie dostępu Chin do zaawansowanych technologii półprzewodnikowych ze względów bezpieczeństwa narodowego.
Niektóre analizy sugerują, że restrykcje te mogą stanowić impuls dla chińskiego przemysłu do przyspieszenia własnych innowacji w dziedzinie półprzewodników, czego przykładem może być rozwój chipów Ascend firmy Huawei. Chiny, w odpowiedzi na działania USA, zapowiedziały podjęcie „niezbędnych kroków” w celu ochrony swoich firm, co świadczy o rosnącym napięciu w sektorze technologicznym. W szerszym kontekście, decyzja ta wpisuje się w globalną tendencję „friend-shoringu”, czyli przenoszenia kluczowych technologii do krajów sojuszniczych. Firmy takie jak Intel, współpracując z TSMC i Vanguard, dywersyfikują produkcję, a Unia Europejska wspiera rozwój krajowej produkcji chipów.
Dla inwestorów oznacza to konieczność adaptacji i poszukiwania firm zdolnych do nawigowania w zmieniającym się krajobrazie geopolitycznym, z uwzględnieniem dywersyfikacji łańcuchów dostaw i inwestycji w badania i rozwój. Warto zauważyć, że podczas gdy Samsung odnotował spadek zysków związany z tymi restrykcjami, SK Hynix zanotował rekordowe zyski, napędzane popytem na pamięci HBM w systemach AI i ekspansją w USA, co pokazuje zróżnicowany wpływ tych zmian na poszczególne przedsiębiorstwa.