Dnia 16 października 2025 roku globalne rynki finansowe ogarnęła fala głębokiego niepokoju. Eskalujące obawy dotyczące ryzyka kredytowego w amerykańskim sektorze banków regionalnych natychmiast przełożyły się na gwałtowny spadek wartości akcji. Wskaźniki nastrojów inwestorów zanurkowały głęboko w strefę określaną jako „Ekstremalny Strach”, co stanowiło odzwierciedlenie systemowej reakcji na ujawnienie konkretnych odpisów z tytułu strat kredytowych, które poważnie zachwiały zaufaniem w całym krajobrazie finansowym. Inwestorzy z niepokojem obserwowali, jak lokalne problemy mogą szybko przenosić się na szerszy rynek kapitałowy.
Ten lokalny wstrząs natychmiast uderzył w kluczowych graczy regionalnych. Akcje Zions Bancorporation (ZION) spadły o 13,1% po tym, jak bank poinformował o odpisie w wysokości 50 milionów dolarów. Kwota ta była związana z dwoma problematycznymi pożyczkami komercyjnymi i przemysłowymi, udzielonymi w ramach jednostki California Bank & Trust. Jednocześnie Zions ogłosił konieczność utworzenia rezerwy na straty kredytowe w wysokości 60 milionów dolarów, co obciążyło wyniki za trzeci kwartał. Western Alliance Bancorp (WAL) również odnotował znaczną redukcję wartości, gdyż jego akcje obniżyły się o 10,85% po ujawnieniu, że firma wszczęła postępowanie sądowe w związku z zarzutami oszustwa ze strony jednego z kredytobiorców. Barometr całego sektora, fundusz SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE), zarejestrował poważny spadek o 6,26%, co było najostrzejszym jednodniowym zjazdem od 10 kwietnia.
Zjawisko to, niczym finansowa zaraza, szybko rozprzestrzeniło się na większe instytucje, podkreślając ścisłe powiązania globalnego systemu finansowego. Bank inwestycyjny Jefferies (JEF) zgłosił stratę nominalną w wysokości 7,15 miliarda dolarów, co zostało przypisane niedawnemu bankructwu dostawcy części samochodowych First Brands. Poważne zaniepokojenie rynku zostało spotęgowane przez ostrzegawcze uwagi dyrektora generalnego JPMorgan Chase & Co., Jamiego Dimona. Zasugerował on, że widoczne oznaki kłopotów sugerują ukrywanie się większej liczby ryzyk, stwierdzając dosadnie: „Kiedy widzisz jednego aligatora, prawdopodobnie więcej ukrywa się na bagnach”.
Psychologia rynku potwierdziła skalę stresu. Indeks Strachu i Chciwości CNN (CNN Fear & Greed Index) osiągnął 16 października odczyt 23, co oznaczało twarde zakotwiczenie w strefie „Ekstremalnego Strachu”. Jest to wyraźny regres w stosunku do 29 punktów zarejestrowanych dzień wcześniej. Indeks ten, syntetyzujący siedem wskaźników rynkowych, służy do oceny zbiorowej interpretacji ryzyka. Intensywna uwaga rynku pozostaje niezmiennie skupiona na profilu ryzyka kredytowego banków regionalnych, zwłaszcza biorąc pod uwagę wcześniejszy kontekst, w którym Rezerwa Federalna zintensyfikowała protokoły testów warunków skrajnych dla banków średniej wielkości na początku 2025 roku. Obecna sytuacja dowodzi, że pomimo zwiększonej czujności, sektor wciąż jest podatny na wstrząsy wynikające z jakości portfela kredytowego.