著名なヘッジファンドマネージャーであるデイビッド・テッパー氏は、2025年第1四半期にポートフォリオを大幅に調整し、NVIDIA、AMD、TSMCといった主要なAIチップメーカーへの投資を縮小しました。これは、AI分野における彼の投資戦略の転換を示唆しています。テッパー氏のアップルーサ・マネジメントは、NVIDIA株を412万株（93%削減）、AMD株を163万株（全株売却）、TSMC株を23万株（46%削減）売却しました。これらの動きは、株価の急騰後の利益確定とバリュエーションへの懸念を示していると考えられます。特にNVIDIAに関しては、2024年6月の10対1株式分割を考慮すると、売却規模はさらに大きくなります。
一方、テッパー氏はAIネットワークソリューションの主要プロバイダーであるブロードコムの株式13万株を取得しました。ブロードコムは、AIチップだけでなく、5Gやサイバーセキュリティなど、より多角的な事業を展開しており、これが投資家にとってより安定した魅力的な選択肢となっている可能性があります。この戦略的シフトは、直接的なハードウェアプレイよりも、AIインフラストラクチャの多様化に重点を置いていることを示唆しています。現在の市場環境において、NVIDIAは182.02ドル（+0.25%）、AMDは180.95ドル（-1.88%）、TSMCは241.00ドル（-0.20%）、ブロードコムは311.23ドル（+0.69%）で取引されています（2025年8月15日時点）。これらの株価変動は、市場の動向とテッパー氏の最近の投資判断の影響を受けている可能性があります。
テッパー氏の投資哲学は、しばしば「逆張り投資」として知られ、市場が過小評価している、あるいは見過ごしている資産に投資することで知られています。彼は、感情に左右されず、事実と数字に基づいて冷静な判断を下すことを重視しています。AI分野においても、彼は市場の熱狂に流されることなく、長期的な視点とリスク管理に基づいた戦略を展開しているようです。AIのエネルギー消費問題や、一部のAI関連企業のバリュエーションに対する懐疑的な見方も示しており、天然ガスがAIの電力需要を満たす上で重要な役割を果たすと考えています。
世界的にAIへの投資が加速する中、テッパー氏のような著名な投資家のポートフォリオ調整は、市場全体のセンチメントや今後のAIセクターの動向に影響を与える可能性があります。特に、AIインフラストラクチャの多様化と、ハードウェア中心からより広範なエコシステムへのシフトは、今後の投資戦略を考える上で重要な視点となるでしょう。日本の半導体市場においても、AI関連の需要は高まっていますが、AI以外の分野での需要の鈍化が、一部の企業にとっては課題となっています。このような状況下で、テッパー氏のブロードコムへのシフトは、AIエコシステムの進化と、それに伴う投資機会の再定義を示唆していると言えます。