安定した資産に価値を固定されたデジタル資産であるステーブルコインは、今や世界の金融システムにおいて不可欠な要素としてその地位を確立しています。2025年10月までに、ステーブルコインは日次取引量で初めてビットコインを上回り、大きな成長を示しました。この劇的な変化は、経済的な不確実性が高まる中で信頼できる交換手段に対する強い需要が存在すること、そして明確な規制枠組みが整備されたことの両方を反映しています。
具体的なデータを見ると、2025年10月6日時点で、ステーブルコインが処理した取引総額は1,460億ドルに達しました。これに対し、同じ24時間におけるビットコインの取引量は638億ドルでした。この事実は、ステーブルコインが主要な決済手段としての地位を固めつつあるのに対し、ビットコインは価値の保存手段としての役割を強化していることを示唆しています。この流れを加速させたのは、2025年7月にドナルド・トランプ大統領が署名し成立した米国の「GENIUS法」（Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act）です。この法律は、ステーブルコイン発行のための連邦レベルの基盤を築き、企業セクターへの正当化のシグナルとなりました。
GENIUS法は、「認定決済ステーブルコイン発行者」（PPSIs）のステータスを得る企業に対し、厳格な要件を課しています。具体的には、準備金として米ドルまたは米国債を厳密に1対1の比率で保持すること、さらにAML（アンチ・マネーロンダリング）および制裁管理の要件を完全に遵守することが義務付けられています。この規制措置は、デジタルチャネルを通じて米ドルの世界的な基軸通貨としての地位を強化することを目的としています。しかし、規制の明確化は批判も招きました。エリザベス・ウォーレン上院議員は、この法律を「仮想通貨銀行に対する甘い規制構造」と呼び、財務省に対し潜在的な利益相反を解消するよう強く求めました。
これらのトークンが提供する安定性へのニーズは、特に高インフレに見舞われている地域で顕著です。例えば、ベネズエラでは、2025年10月のIMF予測でインフレ率が269.9%に達するとされていますが、ドルにペッグされたテザー（USDT）は、日常生活における取引に不可欠なツールとなっています。この事例は、デジタル資産が自国通貨の価値下落に対する防波堤として機能し、住民に計算の予測可能性を提供している様子を示しています。なお、テザー社は、USDTのユーザー数が5億人を超えたと発表しています。
業界全体は、この法律を必要不可欠な一歩として受け止めました。2025年初頭以降、この分野のスタートアップ企業は6億2,180万ドルを超える投資を集めています。さらに、2025年第3四半期には、ステーブルコインの総取引量が過去最高の15.6兆ドルに達しました。特筆すべきは、これらの取引の約71%がトレーディングボットによって実行されたという事実であり、自動化された金融フローへの深い統合が進行していることを示しています。これらの出来事は、明確な規制枠組みが予測可能なツールへの資本移動を加速させ、金融情勢の根本的な再構築を裏付けています。