Sberbank accelera la strategia digitale: test DeFi e lancio di investimenti legati alle criptovalute

Il più grande istituto di credito russo, Sberbank, sta spingendo con decisione la sua strategia nel campo della finanza digitale. L'iniziativa prevede l'integrazione di strumenti di finanza decentralizzata (DeFi) e l'introduzione sul mercato di prodotti di investimento regolamentati la cui redditività è ancorata alle criptovalute. Questo slancio strategico avviene in vista dell'attesa introduzione in Russia di una legislazione completa sulle criptovalute, prevista entro il 2026. Le attività della banca, documentate a dicembre 2025, segnalano una chiara intenzione di conquistare una posizione di leadership nel panorama digitale emergente, mantenendo al contempo un dialogo costante con gli enti regolatori.

Nel corso di progetti pilota condotti verso la fine del 2025, Sberbank sta esaminando attentamente diversi strumenti DeFi. Questi test includono la potenziale connessione con blockchain pubbliche, come Ethereum, per operazioni strettamente controllate, ad esempio la tokenizzazione di asset. La banca è impegnata in consultazioni approfondite con le principali autorità di vigilanza, specificamente la Banca di Russia e Rosfinmonitoring, per assicurare che i nuovi servizi possano operare pienamente nel rispetto della legge. Anatoly Popov, Vice Presidente del Consiglio di Amministrazione di Sberbank, ha espresso grande fiducia nella futura convergenza tra il settore bancario tradizionale (TradFi) e la finanza decentralizzata (DeFi) all'interno della Federazione Russa.

Sberbank ha già reso disponibili ai propri clienti obbligazioni strutturate e Attività Finanziarie Digitali (DFA) la cui remunerazione è correlata alle fluttuazioni di prezzo di Bitcoin, Ether o di un paniere combinato di entrambi. Inoltre, sono stati lanciati fondi di asset digitali che replicano indici basati su criptovalute meno convenzionali ma rilevanti, come Solana, Tron, Avalanche e BNB, affiancandoli ai giganti del mercato. L'emissione totale degli strumenti legati alle criptovalute ha raggiunto circa 1,5 miliardi di rubli, un dato che testimonia una domanda iniziale per un'esposizione regolamentata al mercato crypto.

Un passo fondamentale in questa strategia è l'ampliamento previsto dell'accesso per gli investitori al dettaglio. Dopo il completamento delle transazioni pilota alla fine del 2025, è atteso che, nella prima metà del 2026, i clienti possano acquistare DFA direttamente tramite l'applicazione mobile Sberbank Online. La banca ha anche manifestato interesse a ricoprire i ruoli di fornitore di liquidità e market maker non appena saranno finalizzati i parametri normativi. Questo approccio proattivo si allinea alla crescita generale del mercato dei DFA in Russia, che, secondo le stime di Sberbank, aveva toccato i 684 miliardi di rubli entro febbraio 2025, con il Ministero delle Finanze che prevedeva il superamento di 1 trilione di rubli entro la fine del 2025.

Queste mosse istituzionali di Sberbank si collocano in un contesto di crescenti pressioni geopolitiche, che spingono il sistema finanziario a esplorare binari di regolamento alternativi. Secondo le stime della Banca di Russia, a marzo 2025, il valore complessivo degli asset digitali detenuti nei wallet dei cittadini russi poteva aggirarsi intorno ai 10,5 miliardi di dollari USA. Sberbank, che vanta un portafoglio di circa 109 milioni di clienti retail e oltre 3 milioni di clienti corporate, si sta posizionando come il principale punto di accesso agli asset digitali, sfruttando l'infrastruttura bancaria esistente. Questo manovrare anticipato permette alla banca non solo di adeguarsi ai futuri requisiti normativi, ma anche di partecipare attivamente alla loro definizione, forte del suo peso nel panorama finanziario nazionale.