Mercados Bursátiles de EE. UU. Alcanzan Máximos Históricos Impulsados por Datos Económicos Positivos

El 4 de septiembre de 2025, los mercados bursátiles de Estados Unidos experimentaron una jornada alcista, cerrando en niveles récord. El S&P 500 avanzó un 0.8%, superando su máximo histórico anterior. El Promedio Industrial Dow Jones sumó 350 puntos (0.8%), mientras que el Nasdaq Composite registró un incremento del 1%. Esta tendencia positiva se vio respaldada por una disminución en los rendimientos del Tesoro, tras la publicación de datos de empleo más débiles de lo esperado.

El Informe Nacional de Empleo de ADP detalló que las nóminas privadas solo crecieron en 54,000 empleos en agosto, por debajo de los 65,000 anticipados. La economista jefe de ADP, la Dra. Nela Richardson, atribuyó esta desaceleración a factores como la escasez de mano de obra, la moderación del gasto de los consumidores y las disrupciones derivadas de la inteligencia artificial. La debilidad en el mercado laboral ha incrementado las expectativas de que la Reserva Federal podría considerar un recorte de tasas de interés en su reunión de septiembre de 2025, con las probabilidades del mercado superando el 70% para una bajada de 25 puntos básicos.

En este contexto, funcionarios de la Reserva Federal, incluido el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, han sugerido que recortes graduales de las tasas de interés podrían ser apropiados si la economía continúa su trayectoria actual. Williams también expresó su preocupación por el impacto inflacionario de los aranceles comerciales, estimando que podrían elevar la inflación entre un 1.0% y 1.5% este año, aunque no anticipa efectos a largo plazo.

Las ganancias corporativas también impulsaron el mercado. American Eagle Outfitters se disparó un 38% tras reportar ganancias trimestrales que duplicaron las expectativas, impulsadas por una exitosa campaña publicitaria. Hewlett Packard Enterprise sumó un 1.5% tras su informe de ganancias, y T. Rowe Price subió un 5.8% al anunciar un acuerdo estratégico con Goldman Sachs, por el cual este último planea invertir hasta mil millones de dólares en sus acciones. Por el contrario, Salesforce, a pesar de reportar ganancias mejores de lo esperado, vio caer sus acciones un 4.9%, un movimiento que los analistas atribuyeron parcialmente a factores únicos. C3.ai cayó un 7.3% tras reportar una pérdida mayor a la esperada, y su presidente, Thomas Siebel, calificó los resultados de "completamente inaceptables". Figma se desplomó un 19.9% a pesar de cumplir con las expectativas de los analistas.

En los mercados internacionales, los índices bursátiles asiáticos reflejaron las ganancias de Wall Street, con el Nikkei de Japón y el índice de referencia de Taiwán subiendo aproximadamente un 0.8%. Los mercados de Shanghái y Hong Kong experimentaron caídas del 1.3% y 1.1%, respectivamente. Los analistas de Morgan Stanley, sin embargo, advierten que las expectativas de recortes de tasas de la Fed en septiembre podrían ser más moderadas de lo que el mercado anticipa, sugiriendo una probabilidad del 50-50 en lugar del 80% previamente cotizado, debido a indicadores económicos sólidos que reducen la presión sobre el banco central para relajar la política monetaria.

Al cierre de la sesión, el SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) cotizaba a $649.12 (+0.81%), el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) a $457.05 (+0.83%), y el Invesco QQQ Trust Series 1 (QQQ) a $575.23 (+0.92%). Estos desarrollos subrayan un panorama económico complejo, donde el sólido desempeño corporativo y la disminución de las presiones del mercado de bonos contribuyen al optimismo de los inversores, mientras que los desafíos en el mercado laboral y los posibles ajustes en la política de la Reserva Federal siguen siendo factores clave a monitorear.