隨著九月進入尾聲，全球加密貨幣市場呈現複雜的動態。儘管單日交易量略有回落且市值小幅下降，但九月份預計將以約 2.7% 的月度漲幅收官，這主要歸功於比特幣的堅挺表現。截至 2025 年 10 月 1 日，加密貨幣市場總市值約為 3.88 兆美元。在市值排名前 100 的加密貨幣中，有 82% 出現下跌，顯示市場普遍的調整壓力。然而，比特幣價格堅守在 114,400 美元上方，展現其領導地位的韌性，而以太坊也溫和上漲約 1% 至 4,200 美元左右。相比之下，卡爾達諾和狗狗幣等其他主要 altcoins 的表現則相對遜色，而其他山寨幣（不包括比特幣）僅錄得 0.7% 的溫和月度增長。
比特幣的技術指標，包括 50 日指數移動平均線（EMA50）上穿 200 日指數移動平均線（EMA200）形成的「黃金交叉」，預示著中長期上漲趨勢的延續。然而，動量指標轉向看跌，暗示短期內可能出現修正。分析師密切關注這些信號，以判斷市場的下一步走向。Bitfinex 的分析師指出，比特幣正經歷一個「冷卻階段」，可能為後續的爆發性上漲奠定基礎，並預計在第四季度迎來復甦。近期比特幣的下跌也引發了對市場潛在風險的討論，若無法守住 115,200 美元的關鍵價位，可能面臨回落至 105,500 美元的風險。
與此同時，傳統金融市場呈現喜憂參半的局面。標準普爾 500 指數和納斯達克指數小幅上漲，但黃金卻延續強勁漲勢，交易價達到每盎司 3,822 美元，年增長率高達 30%。這一表現歸因於持續的通膨擔憂、關稅政策以及中東地區緊張局勢對石油價格的影響。黃金作為避險資產的吸引力日益增強，尤其是在地緣政治不確定性加劇和全球經濟前景不明朗的背景下。多國央行正在增加黃金儲備，以對沖美元主導地位的潛在風險，這也推動了金價的持續上漲。分析師預計，若通膨預期加速，金價可能進一步攀升至 4,000 美元以上。
市場對 altcoins 的關注度似乎有所下降，Altcoin Season Index 在過去一週內從 77 點大幅下跌至 58 點，表明投資者可能正在將資金轉向更為穩健的資產，或是對 altcoins 的前景持謹慎態度。儘管如此，部分 altcoins 在社群討論熱度上仍有不錯的表現，顯示出特定代幣的韌性。然而，整體而言，市場的焦點似乎正從 altcoins 轉向比特幣的穩定性和黃金的避險屬性，這反映了當前宏觀經濟環境下的投資者心理變化。市場參與者正謹慎地評估這些複雜的因素，以期在波動的市場中尋找穩健的投資機會。
加密貨幣與傳統風險資產之間存在相關性，然而比特幣在市場壓力下表現出更大的韌性。儘管九月傳統上被認為是加密貨幣市場最艱難的月份之一，但被稱為「Uptober」的十月通常會帶來增長。從歷史上看，比特幣在十月表現出顯著增長，尤其是在 2017 年和 2021 年。年底投資基金的流動性流入以及美國對比特幣現貨 ETF 的持續興趣，可能會促進 2025 年第四季度的進一步增長。預計美國的宏觀經濟數據，例如國內生產總值 (GDP) 和個人消費支出 (PCE) 指數，將在制定聯準會的進一步政策中發揮關鍵作用，並因此影響市場情緒。