Відомий інвестор Девід Теппер, керуючий хедж-фондом Appaloosa Management, у першому кварталі 2025 року суттєво змінив свою інвестиційну стратегію, скоротивши позиції в ключових виробниках ШІ-чіпів, таких як NVIDIA, AMD та TSMC. Продаж 4,12 мільйона акцій NVIDIA (скорочення на 93%), усіх 1,63 мільйона акцій AMD та 230 000 акцій TSMC (скорочення на 46%) свідчить про фіксацію прибутку та занепокоєння щодо високих оцінок цих компаній після їхнього значного зростання.
Натомість, Теппер інвестував у Broadcom, придбавши 130 000 акцій. Broadcom розглядається як ключовий постачальник рішень для мережевої інфраструктури ШІ. Диверсифікований бізнес компанії, що охоплює ШІ-чіпи, 5G та кібербезпеку, пропонує потенційно більш стійку інвестиційну перспективу. Ця стратегічна зміна відображає перехід від прямих інвестицій у виробництво апаратного забезпечення до ширшої інфраструктури ШІ. Broadcom активно розвиває свою присутність у сфері ШІ, зокрема, розробляючи спеціалізовані чіпи та мережеві рішення, прагнучи зайняти міцні позиції на ринку, який, за прогнозами, досягне 60-90 мільярдів доларів до 2027 року. Придбання VMware за 69 мільярдів доларів у 2023 році стало ключовим елементом цієї стратегії, дозволивши Broadcom створити синергію між своїми високомаржинальними напівпровідниковими продуктами та програмним забезпеченням для розгортання ШІ.
Станом на 15 серпня 2025 року, акції NVIDIA торгувалися на рівні $182.02 (+0.25%), AMD – $180.95 (-1.88%), TSMC – $241.00 (-0.20%), а Broadcom – $311.23 (+0.69%). Ці коливання відображають поточні ринкові умови та можуть бути частково зумовлені нещодавніми інвестиційними рішеннями Теппера. Філософія інвестування Девіда Теппера характеризується контрциклічним підходом та пошуком недооцінених активів, що дозволяє йому знаходити цінність там, де інші бачать лише ризик.