19 августа 2025 года акции европейских оборонных компаний продемонстрировали заметное снижение. Акции немецкого концерна Rheinmetall AG (RHM.DE) упали на 4,85%, закрывшись на отметке 1 568,00 евро. Котировки Renk Group AG (R3NK.DE) достигли минимума с мая 2025 года. Индекс европейских оборонных компаний от Goldman Sachs также снизился на 5,7%. Эти тенденции на рынке отражают прямую реакцию на развивающиеся геополитические события и растущий оптимизм инвесторов относительно возможного прекращения огня в украинском конфликте.
Снижение совпало с сообщениями о прогрессе в мирных переговорах с участием президента США Дональда Трампа и президента Украины Владимира Зеленского, а также лидеров европейских стран. Эти обсуждения подпитывают надежды на урегулирование, что, в свою очередь, снижает предполагаемый спрос на оборонную продукцию. Аналитики объясняют эту динамику в первую очередь прогрессом в переговорах в Вашингтоне с Москвой и Киевом по урегулированию украинского конфликта.
Параллельно с этим, 4 марта 2025 года Европейская комиссия представила план «ReArm Europe», направленный на мобилизацию до 800 миллиардов евро для оборонных нужд. Эта инициатива включает фискальную гибкость, позволяющую увеличить оборонные расходы государств-членов, и создание кредитного механизма SAFE на сумму 150 миллиардов евро для совместных закупок. План также предусматривает перенаправление фондов ЕС и мобилизацию частного капитала для оборонных инвестиций. План «ReArm Europe» находится на стадии реализации, и государства-члены активируют меры по укреплению оборонного потенциала, что сигнализирует о готовности к будущим вызовам в области безопасности.
Взаимодействие между мирными переговорами и существенными оборонными инвестициями ЕС подчеркивает чувствительность рынка к геополитическим сдвигам. В то время как мир предлагает стабильность, он бросает вызов оборонной промышленности. Несмотря на краткосрочные колебания, долгосрочные перспективы оборонного сектора остаются сильными благодаря таким инициативам, как «ReArm Europe» и целевым показателям НАТО по расходам на оборону, которые предусматривают постепенное увеличение расходов до 5% ВВП к 2035 году. Инвесторы рассматривают краткосрочные спады как потенциальные возможности для покупки, особенно если мирные переговоры окажутся переоцененными. Однако следует проявлять осторожность, поскольку успешное прекращение огня может привести к перенаправлению закупок на американских подрядчиков, что осложнит краткосрочные перспективы европейских компаний.