В первом квартале 2025 года известный управляющий хедж-фондом Дэвид Теппер, глава Appaloosa Management, предпринял значительные шаги по реструктуризации своего портфеля. Он сократил доли в ведущих производителях ИИ-чипов, таких как NVIDIA, AMD и TSMC, что отражает стратегическое решение, основанное на оценке текущих рыночных условий и стремлении к более диверсифицированным инвестициям в сфере искусственного интеллекта.
Теппер продал 4,12 миллиона акций NVIDIA (93% его предыдущей позиции), полностью избавился от 1,63 миллиона акций AMD и сократил свою долю в TSMC на 46%, продав 230 000 акций. Эти действия, вероятно, связаны с фиксацией прибыли после существенного роста цен на акции этих компаний, а также с опасениями по поводу их текущей оценки. В то же время, Appaloosa Management приобрела 130 000 акций Broadcom, компании, играющей ключевую роль в предоставлении сетевых решений для ИИ. Broadcom предлагает диверсифицированный портфель, включающий ИИ-чипы, решения для 5G и кибербезопасности, что делает ее более устойчивой инвестицией в условиях волатильного рынка. Этот стратегический сдвиг подчеркивает переход Теппера от прямых инвестиций в аппаратное обеспечение к более широкой инфраструктуре ИИ.
Аналитики отмечают, что такие перестановки в портфелях крупных инвесторов, как Дэвид Теппер, часто служат индикатором для рынка. Его решение сместить акцент с производителей чипов на поставщиков инфраструктуры может сигнализировать о меняющихся приоритетах в секторе ИИ. В то время как NVIDIA и AMD остаются лидерами в разработке ИИ-чипов, Broadcom укрепляет свои позиции в качестве поставщика критически важных сетевых компонентов, необходимых для масштабирования ИИ-инфраструктуры.
По данным на 15 августа 2025 года, акции NVIDIA торговались на уровне $182,02 (+0,25%), AMD — $180,95 (-1,88%), TSMC — $241,00 (-0,20%), а Broadcom — $311,23 (+0,69%), отражая текущие рыночные тенденции и влияние крупных инвестиционных решений. Хедж-фонды в 2025 году активно пересматривают свои портфели, смещая фокус на акции технологических компаний, связанных с ИИ, и одновременно ищут защитные активы для балансировки рисков в условиях макроэкономической неопределенности. Компании, интегрирующие ИИ в свои SaaS-решения, демонстрируют сильные экономические показатели, в то время как чисто ИИ-ориентированные компании сталкиваются с опасениями по поводу переоценки, несмотря на рост, обусловленный такими факторами, как архитектура Blackwell от NVIDIA. Эта тенденция к диверсификации и поиску более устойчивых инвестиционных моделей отражает зрелость рынка ИИ и стремление инвесторов к долгосрочной стабильности.