Биткоин опустился до шестимесячного минимума на фоне оттока из ETF и макроэкономических факторов

Цена Биткоина (BTC) продемонстрировала значительное снижение, опустившись ниже отметки в 96 000 долларов США и достигнув самого низкого уровня за последние шесть месяцев. В частности, в воскресенье цена BTC/USD достигала 92 955 долларов, что является самым низким показателем с 1 мая. Это падение, зафиксированное в середине ноября, совпало с общим снижением настроений инвесторов, о чем свидетельствует Индекс страха и жадности криптовалют, опустившийся до 15, что соответствует категории «Крайний страх». Общая капитализация крипторынка снизилась до уровней, наблюдавшихся в июне.

Снижение курса произошло на фоне глобального оттока рисковых активов, чему способствовало ослабление ожиданий снижения ключевой ставки Федеральной резервной системы США в декабре. По данным CME Group Fedwatch tool, вероятность снижения ставки в декабре упала с 93,7% месяц назад до 43,6% на момент анализа. Ситуация усугубляется тем, что возобновление работы правительства США после простоя не смогло поднять настроения инвесторов, а скорее усилило тон «риск-офф». Кроме того, давление оказал отток средств из спотовых Биткоин-ETF: за первые десять торговых дней ноября было зафиксировано чистое отчуждение средств на сумму 3,1 миллиарда долларов. В один из дней отток составил 870 миллионов долларов, что стало вторым худшим показателем с момента запуска ETF 11 января 2024 года.

Аналитики Santiment отмечают, что соотношение позитивных и негативных комментариев о Биткоине достигло самого низкого уровня за последний месяц, что указывает на доминирование пессимизма. При этом доминирование Биткоина в социальных сетях подскочило до более чем 40%, что свидетельствует о центральной роли актива в тревожных обсуждениях. Наблюдается также сдвиг в поведении держателей: долгосрочные держатели, владеющие BTC более шести месяцев, начали реализацию, продав более 815 000 BTC за последние 30 дней, что является самым высоким показателем с января 2024 года.

На фоне этого настроения «крайнего страха» некоторые эксперты сохраняют долгосрочный оптимизм, основываясь на поведенческих и ончейн-индикаторах. Аналитики указывают на историческую закономерность, согласно которой экстремальный негатив часто предшествует рыночным разворотам. Технические аналитики также отмечают паттерны, такие как «нисходящий клин» на графике Биткоина, который традиционно предвещает позитивное движение. В то же время, 30-дневный коэффициент MVRV Биткоина упал до -10% впервые за восемь месяцев, сигнализируя о значительных потерях у краткосрочных трейдеров, что исторически соответствовало зонам выгодных покупок.

Рынок демонстрирует дихотомический сценарий: немедленный страх, подкрепленный макроэкономическими факторами и оттоком институционального капитала, сталкивается с контрарными прогнозами, основанными на анализе долгосрочных циклов и технических индикаторах. Биткоин потерял около 23% от октябрьского максимума в 126 173 доллара США, однако это падение все еще рассматривается некоторыми участниками рынка как незначительное по сравнению с историческими спадами.