O Securities and Exchange Board of India (SEBI) sediou sua conferência anual em agosto de 2025, focando no aprofundamento dos mercados de capitais por meio de inovação e tecnologia. A Presidente do SEBI, Madhabi Puri Buch, propôs um projeto piloto para a negociação de empresas pré-IPO, visando impulsionar a liquidez e a participação.
A Índia possui o quarto maior mercado do mundo, com 130 milhões de investidores e levantou ₹4,3 trilhões nos mercados primários no ano fiscal de 2025. Os volumes do mercado à vista dobraram em três anos, mas o SEBI almeja uma expansão ainda maior. Os ativos em fundos mútuos ultrapassam ₹75 trilhões, um aumento de seis vezes em uma década, sinalizando o crescimento das poupanças das famílias. Líderes do setor sugerem a expansão de ETFs, o desenvolvimento do mercado de renda fixa e a introdução de novas classes de ativos como REITs e InvITs.
O National Stock Exchange (NSE) processa mais de 2.000 crore de transações diariamente, alcançando tempos de resposta de nanossegundos. Sua capitalização de mercado atingiu ₹450 lakh crore (US$ 5,2 trilhões), um aumento de 125 vezes em 30 anos, com a participação do varejo crescendo sete vezes. Mais de 20 crore de contas demat existem, com 80% provenientes de cidades menores, demonstrando o acesso democratizado ao mercado.
Para combater fraudes cibernéticas, o SEBI implementará um sistema de validação de UPI a partir de 1º de outubro de 2025 e está adotando IA com medidas de responsabilização. O SEBI também está explorando um projeto piloto para um local de negociação regulamentado para empresas pré-IPO, com o objetivo de trazer transparência e combater o mercado cinza. Essa iniciativa, se implementada, poderá conter a negociação de ações de empresas não listadas em plataformas não regulamentadas.
Esses esforços visam simplificar regulamentações e proteger investidores. O SEBI aprovou propostas de facilitação de negócios para empresas listadas, AIFs e investidores de portfólio estrangeiro entre março e junho de 2025. Apesar dos ventos contrários globais, os mercados de capitais da Índia devem impulsionar o crescimento da nação em direção ao status de país desenvolvido até 2047, financiando infraestrutura e transformação digital.
O mercado de capitais indiano, que já é o quarto maior do mundo, com uma capitalização de mercado de US$ 5 trilhões em maio de 2024, está posicionado para um crescimento contínuo, impulsionado por investimentos domésticos e um ambiente regulatório favorável. A penetração de contas demat, embora em crescimento, ainda é baixa em comparação com mercados desenvolvidos, mas a participação de cidades menores está aumentando, indicando uma democratização mais ampla do acesso ao mercado.