Il 19 agosto 2025, il settore della difesa europeo ha registrato un calo significativo nei titoli, con aziende come Rheinmetall e Leonardo che hanno subito perdite notevoli. Questo declino è una diretta conseguenza dell'aumento dell'ottimismo per un possibile cessate il fuoco nel conflitto ucraino, stimolato dai colloqui di pace tra il Presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il Presidente ucraino Volodymyr Zelenskyy. Le discussioni, tenutesi a Washington il 18 agosto 2025, hanno riacceso le speranze di una risoluzione, riducendo la percezione della domanda futura per prodotti legati alla difesa.
Le azioni di Rheinmetall sono scese del 4,9%, mentre Leonardo ha registrato un calo del 10,2%, diventando la peggiore performance dell'indice STOXX 600. Anche altre aziende del settore, come Hensoldt e Renk Group, hanno subito perdite rispettivamente del 9,5% e dell'8,3%. Il mercato ha interpretato questi movimenti come una reazione alla prospettiva di un accordo di pace, che potrebbe diminuire la necessità di elevate spese militari nel breve termine.
Parallelamente a questi sviluppi, il 4 marzo 2025, la Commissione Europea ha presentato il piano "ReArm Europe", con l'obiettivo di mobilitare fino a 800 miliardi di euro per la difesa. Questo piano ambizioso include flessibilità fiscale per aumentare la spesa in difesa degli Stati membri, un nuovo strumento di prestito da 150 miliardi di euro denominato SAFE (Security Action for Europe) per acquisti congiunti, la possibilità di riallocare fondi UE e la mobilitazione di capitali privati.
Il piano "ReArm Europe" è attualmente in fase di implementazione, con gli Stati membri che stanno adottando misure per potenziare le capacità di difesa, mirando a rafforzare l'autosufficienza europea e a sostenere le esigenze militari dell'Ucraina. L'interazione tra i colloqui di pace e l'ingente investimento dell'UE nella difesa evidenzia la sensibilità del mercato ai cambiamenti geopolitici. Sebbene la pace porti stabilità, essa presenta sfide per le industrie della difesa.
Tuttavia, iniziative a lungo termine come "ReArm Europe" e gli obiettivi di spesa per la difesa della NATO dovrebbero garantire portafogli ordini sostenuti. Nonostante i recenti cali, gli analisti suggeriscono che questi ribassi potrebbero rappresentare opportunità di acquisto, considerando i fattori strutturali più profondi che guidano la spesa per la difesa a livello regionale e globale. Esempi di ciò includono l'aumento della spesa per la difesa in paesi come la Polonia, che ha portato il suo budget al 4,7% del PIL nel 2025, e l'approvazione da parte della Germania di uno stanziamento di 500 miliardi di euro per la difesa, segnalando un impegno continuo verso il rafforzamento della sicurezza europea.