Le Securities and Exchange Board of India (SEBI) a organisé sa conférence annuelle en août 2025, axée sur l'approfondissement des marchés de capitaux par l'innovation et la technologie. La présidente du SEBI, Madhabi Puri Buch, a proposé un projet pilote pour la négociation d'entreprises pré-IPO afin de stimuler la liquidité et la participation.
Le marché indien, quatrième plus grand au monde avec 130 millions d'investisseurs, a vu la levée de 4,3 billions d'euros sur les marchés primaires au cours de l'exercice 2025. Les volumes du marché au comptant ont doublé en trois ans, mais le SEBI vise une expansion plus poussée. Les actifs des fonds communs de placement dépassent les 75 billions d'euros, soit une multiplication par six en une décennie, témoignant de la croissance de l'épargne des ménages. Les dirigeants du secteur suggèrent l'expansion des FNB (ETF), le développement du marché obligataire et l'introduction de nouvelles classes d'actifs telles que les REIT et les InvIT.
Le National Stock Exchange (NSE) traite plus de 20 milliards de transactions par jour, atteignant des temps de réponse en nanosecondes. Sa capitalisation boursière a atteint 450 billions d'euros (5,2 billions de dollars), soit une augmentation de 125 fois en 30 ans, avec une participation des particuliers multipliée par sept. Plus de 200 millions de comptes de dépôt de titres existent, dont 80 % proviennent de villes plus petites, ce qui témoigne d'une démocratisation de l'accès au marché.
Le SEBI mettra en œuvre un système de validation UPI à partir du 1er octobre 2025 pour lutter contre la fraude cybernétique et adopte l'IA avec des mesures de responsabilité. Ces efforts visent à simplifier la réglementation tout en protégeant les investisseurs. Le SEBI a approuvé des propositions de simplification des affaires pour les sociétés cotées, les fonds d'investissement alternatifs (FIA) et les investisseurs de portefeuille étrangers entre mars et juin 2025.
La participation des investisseurs particuliers a considérablement augmenté, représentant désormais plus de 45 % du chiffre d'affaires du marché au comptant, contre 39 % en 2019. Le nombre de comptes de dépôt de titres a explosé, passant de 40 millions en 2020 à plus de 140 millions en 2024, avec une augmentation de 100 millions de nouveaux investisseurs rejoignant le marché au cours de cette période. Cette croissance est soutenue par l'essor des plateformes de négociation en ligne et des applications mobiles, qui ont démocratisé l'accès aux marchés financiers.
Pour renforcer la confiance et la sécurité, le SEBI introduira un système de validation UPI à partir du 1er octobre 2025. Cet outil permettra aux investisseurs de vérifier l'authenticité des identifiants UPI des intermédiaires enregistrés avant d'effectuer des transferts, garantissant ainsi que les paiements sont dirigés uniquement vers des entités validées. Cette mesure vise à lutter contre la fraude cybernétique, une préoccupation croissante à l'ère de la finance numérique.
Malgré les vents contraires mondiaux, les marchés de capitaux indiens devraient stimuler la croissance de la nation vers un statut de pays développé d'ici 2047, finançant les infrastructures et la transformation numérique.