Le marché mondial des cryptomonnaies a connu une correction notable, la capitalisation boursière totale chutant d'environ 2 % pour s'établir à près de 3,9 billions de dollars. Cette baisse a été principalement alimentée par des liquidations massives de positions longues, atteignant environ 1,7 milliard de dollars, ce qui représente le plus grand événement de liquidation de positions longues de l'année. Le Bitcoin (BTC), la principale cryptomonnaie, a vu son prix chuter à environ 112 000 $, effaçant ainsi les gains de la semaine précédente. D'autres cryptomonnaies majeures telles que l'Ethereum (ETH), le BNB (BNB) et le Solana (SOL) ont également enregistré des pertes substantielles.
La réaction initiale du marché à la réduction des taux d'intérêt de 25 points de base par la Réserve fédérale, ramenant la fourchette cible à 4,00 % - 4,25 %, a été de courte durée. L'annonce par la bourse de cryptomonnaies en faillite FTX de sa troisième distribution d'environ 1,6 milliard de dollars à ses créanciers, prévue pour le 30 septembre 2025, a également influencé le sentiment du marché. Les analystes de Santiment ont observé un passage à la prudence, avec une augmentation des traders pariant sur une baisse du prix du Bitcoin, reflétant un récit de plus en plus négatif sur les médias sociaux. Les taux de financement négatifs, indiquant une majorité de traders à découvert, ont également été constatés.
Malgré la volatilité, des experts du secteur, tels que Maja Vujinovic, PDG et cofondatrice de Digital Assets chez FG Nexus, ont qualifié cette correction de « lavage de levier » plutôt que de rupture fondamentale. Elle suggère que cet événement pourrait précéder une base plus saine et une nouvelle tendance à la hausse du marché. De même, les analystes de 10X Research ont souligné que les pics de liquidation importants marquent souvent des points bas locaux et peuvent augmenter les chances de rebond, conseillant aux traders de peser leur positionnement et les signaux techniques avant d'acheter lors des replis.
La décision de la Réserve fédérale de réduire ses taux d'intérêt a des implications plus larges pour le marché des cryptomonnaies. Historiquement, des baisses de taux d'intérêt favorisent les actifs à risque comme les cryptomonnaies, en raison de l'augmentation de la liquidité et de l'appétit pour le risque des investisseurs. Cependant, la réaction actuelle suggère une approche plus mesurée, potentiellement freinée par des préoccupations économiques sous-jacentes. L'annonce de la troisième distribution de FTX, qui vise à rembourser les créanciers avec environ 1,6 milliard de dollars, ajoute une autre couche de complexité. Bien que cette distribution puisse injecter des liquidités, les détails entourant l'évaluation des actifs au moment de la distribution, basés sur les prix de novembre 2022, ont suscité des débats parmi les créanciers quant à une sous-compensation potentielle par rapport aux valorisations actuelles du marché.
L'analyse du sentiment du marché, telle que mesurée par des indices comme le CMC Crypto Fear and Greed Index, montre une tendance vers la neutralité, mais avec une pente descendante suggérant une érosion de la confiance des investisseurs. Les données de Glassnode indiquent que le Bitcoin a connu plus de 100 millions de dollars de liquidations de positions longues lorsque le prix est tombé en dessous de 115 000 $, déclenchant des « niveaux de liquidation groupés ». Les données de la carte thermique de liquidation publiées par Glassnode mettent en évidence des concentrations autour de 113 000 $ à 114 000 $, les analystes ajoutant que cette fourchette est « là où le levier était le plus vulnérable ».
Les marchés de cryptomonnaies ont chuté de 2 %, le Bitcoin tombant à 112 000 $ et effaçant les gains de la semaine, avec environ 1,7 milliard de dollars de liquidations accélérant la vente à mesure que les positions à effet de levier étaient dénouées. Le plus grand événement de liquidation de positions longues de l'année a vu environ 1,7 milliard de dollars, principalement des positions longues, être liquidés. Santiment indique que davantage de traders parient sur le déclin du Bitcoin, avec un récit négatif croissant se propageant sur les médias sociaux. La chute s'est produite peu après l'annonce par la Réserve fédérale d'une réduction de 25 points de base de ses taux d'intérêt. Les analystes suggèrent que le marché corrigeait après que la nouvelle positive anticipée ait été entièrement intégrée. L'analyse indique que 117 000 $ est un niveau de résistance clé pour le BTC.
Certaines sociétés prévoient une poursuite des mouvements latéraux ou une correction potentielle plus profonde, avec un creux de marché plus clair potentiellement formé à la mi-octobre. Les liquidations de positions longues ont atteint 1,59 milliard de dollars, prouvant que les investisseurs particuliers qui ont poursuivi les plus hauts du week-end se sont retrouvés du mauvais côté. Dans le même temps, l'intérêt ouvert s'est rapidement inversé, soulignant un « lavage de levier » classique. C'est le genre de réinitialisation qui élimine les mains faibles et ramène le marché à la neutralité. Le Bitcoin a rejeté le retracement de Fibonacci baissier de 61,8 %, formant un plus haut plus bas, ce qui est un avertissement baissier. Cependant, le prix n'a pas encore imprimé un plus bas plus bas net, donc la structure ne s'est pas complètement inversée. La bande des moyennes mobiles exponentielles (EMA) journalières (± 1 écart type) se maintient comme un support dynamique. Si le Bitcoin se maintient au-dessus de 110 720 $, les haussiers ont une marge de manœuvre pour pousser vers l'EMA 50 près de 113 955 $, et peut-être même vers la zone de valeur élevée à 117 040 $. Si la bande cède, le BTC glissera probablement pour tester à nouveau 107 250 $, le plus bas d'août, confirmant la rupture de fin août comme un changement de tendance.
Les zones de support immédiates sont les retracements de Fib critiques, tous se chevauchant avec des nœuds de volume élevés sur le profil de volume ancré. Le retracement de 50 % se situe à 112 624 $, et le retracement de 61,8 % à 111 356 $. Ces zones pourraient générer une réaction haussière en raison de leur volume historique et de leur signification Fibonacci. Au-delà de cela, le support se situe à 110 720 $, qui est le bas de la bande EMA 50 et le bas de la zone de valeur. Si cette zone est perdue, le Bitcoin pourrait connaître des corrections plus profondes, potentiellement jusqu'à 97 000 $. La conclusion est qu'il y a eu un « lavage de levier », confirmé par 1,59 milliard de dollars de liquidations de positions longues. La question demeure: est-ce fini? Pas encore. Le BTC doit défendre la confluence Fib + EMA autour de 111-112k $.