Digitale Vermögenswerte, deren Wert an stabile Anlagen gekoppelt ist, etablieren sich zunehmend als unverzichtbarer Bestandteil des globalen Finanzsystems. Bis Oktober 2025 verzeichneten Stablecoins einen bemerkenswerten Aufschwung und übertrafen erstmals das tägliche Transaktionsvolumen von Bitcoin. Dieser Paradigmenwechsel verdeutlicht sowohl die wachsende Nachfrage nach verlässlichen Tauschmitteln inmitten wirtschaftlicher Unsicherheit als auch die positive Wirkung klar definierter regulatorischer Rahmenbedingungen.
Konkrete Zahlen belegen diesen Trend: Am 6. Oktober 2025 wickelten Stablecoins Transaktionen im Wert von 146 Milliarden US-Dollar ab. Im Gegensatz dazu belief sich das Volumen von Bitcoin innerhalb desselben 24-Stunden-Zeitraums auf 63,8 Milliarden US-Dollar. Diese Entwicklung signalisiert, dass Stablecoins in die Kategorie der gängigen Zahlungsinstrumente vorstoßen, während Bitcoin seine Position als primäres Wertaufbewahrungsmittel festigt. Als entscheidender Impulsgeber für diese Verschiebung gilt die Verabschiedung des US-amerikanischen GENIUS Act (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act) im Juli 2025, der von Präsident Donald Trump unterzeichnet wurde. Dieses Gesetz schuf eine föderale Grundlage für die Ausgabe von Stablecoins und sandte damit ein wichtiges Legitimationssignal an den Unternehmenssektor.
Der GENIUS Act legt strenge Anforderungen für Emittenten fest, die den Status eines Zugelassenen Emittenten von Zahlungs-Stablecoins (PPSIs) erhalten möchten. Diese Unternehmen sind verpflichtet, ihre Reserven strikt im Verhältnis 1:1 in US-Dollar oder staatlichen Anleihen zu halten. Darüber hinaus müssen sie die vollständige Einhaltung der Vorschriften zur Bekämpfung der Geldwäsche (AML) und der Sanktionskontrollen gewährleisten. Ziel dieser Maßnahme ist es, die Stellung des US-Dollars als globale Reservewährung durch digitale Kanäle zu stärken. Die neu gewonnene regulatorische Klarheit rief jedoch auch Kritiker auf den Plan: Senatorin Elizabeth Warren bezeichnete das Gesetz als „weiche Regulierungsstruktur für Krypto-Banken“ und forderte das Finanzministerium auf, potenzielle Interessenkonflikte zu beseitigen.
Die Notwendigkeit der Stabilität, die diese Token bieten, wird besonders in Regionen mit hoher Inflation deutlich. Ein prägnantes Beispiel hierfür ist Venezuela, wo die Inflation laut Prognose des IWF für Oktober 2025 voraussichtlich 269,9% erreicht hat. Dort hat sich der dollarisierte Stablecoin Tether (USDT) zu einem unverzichtbaren Werkzeug für den täglichen Handel entwickelt. Dieses Beispiel zeigt eindrücklich, wie digitale Vermögenswerte als Schutzwall gegen die Entwertung der nationalen Währung dienen und der Bevölkerung Berechenbarkeit bei Transaktionen ermöglichen. Parallel dazu gab Tether bekannt, dass die Anzahl der USDT-Nutzer die Marke von 500 Millionen Menschen überschritten hat.
Die Branche begrüßte die Verabschiedung des Gesetzes im Großen und Ganzen als notwendigen Schritt. Seit Anfang 2025 konnten Start-ups in diesem Sektor Investitionen von über 621,8 Millionen US-Dollar anziehen. Darüber hinaus erreichte das Gesamtvolumen der Stablecoin-Transaktionen im dritten Quartal 2025 einen Rekordwert von 15,6 Billionen US-Dollar. Bemerkenswert ist, dass etwa 71% dieser Vorgänge von Handelsbots ausgeführt wurden, was auf eine tiefgreifende Integration in automatisierte Finanzströme hindeutet. Diese Entwicklungen bestätigen eine fundamentale Umgestaltung der Finanzlandschaft, in der klare regulatorische Rahmenbedingungen die Kapitalbewegung hin zu berechenbaren Instrumenten beschleunigen.