比特币（BTC）价格近期显著下跌，跌破113,000美元关口，这是两周来的首次。此次下跌导致约1.13亿美元的杠杆多头头寸被强制平仓。此前，比特币在2025年8月14日曾创下124,480.82美元的历史新高。
此次价格回调是多重因素叠加的结果。首先，美国证券交易委员会（SEC）正在调查与World Liberty Financial（WLF）有合作关系的Alt5 Sigma公司及其总裁乔恩·艾萨克（Jon Isaac），指控其存在潜在的财务造假和股票操纵行为。Alt5 Sigma的合作方World Liberty Financial与特朗普家族有关联，其子埃里克·特朗普（Eric Trump）已加入Alt5 Sigma的董事会，而小唐纳德·特朗普（Donald Trump Jr.）也与World Liberty Financial有关联。尽管SEC尚未提出正式指控，但此次调查为市场带来了不确定性。
其次，人工智能（AI）技术的增长前景也引发了市场担忧。麻省理工学院（MIT）NANDA计划的一项研究显示，在接受调查的300个企业级AI部署中，仅有约5%的生成式AI试点项目实现了快速的收入增长，大多数项目未能产生可衡量的影响。该研究指出，尽管企业将大量AI预算投入销售和广告工具，但实际回报最高的部分却在于后台自动化，这表明AI技术的广泛应用在短期内可能难以直接转化为可观的收入增长。
此外，新的美国进口关税也影响了市场情绪。美国政府对407种含铝和钢铁的商品加征了50%的进口关税，引发了对供应链中断和消费者价格上涨的担忧。经济学家认为，这些关税可能会增加国内生产商的成本，并可能导致消费者价格上涨，对经济增长产生抑制作用。
在比特币衍生品市场，投资者对下行风险的保护需求激增，比特币30天期期权波动率偏斜（put-call skew）指标转为看跌，升至12%，远高于通常的-6%至+6%范围，这反映了市场情绪的恐慌。历史数据显示，在2025年4月7日比特币跌破74,500美元时，该指标曾飙升至13%，随后一个月内比特币价格上涨了40%。
在宏观经济层面，瑞银（UBS）上调了其黄金价格预测，预计到2026年9月将达到3700美元/盎司，理由是经济增长低于趋势以及美联储可能采取的宽松货币政策。这表明，在不确定的经济环境中，黄金作为避险资产的吸引力正在增强，同时也侧面反映了市场对整体经济前景的谨慎态度。
这些因素共同作用，导致比特币价格近期出现波动。尽管市场情绪趋于谨慎，但也有分析认为，当前的波动可能只是暂时的调整，并不一定预示着比特币长期看涨趋势的终结。过去，期权市场的高度恐慌情绪有时也预示着潜在的买入机会。