Bitcoin dao động quanh mốc 66.769 USD giữa bối cảnh căng thẳng địa chính trị và tín hiệu kỹ thuật «cờ gấu»

Vào cuối tháng 2 năm 2026, hệ thống tài chính toàn cầu đã phải đối mặt với áp lực nặng nề lên các tài sản rủi ro, bắt nguồn từ những biến động địa chính trị dữ dội tại Trung Đông. Các cuộc tấn công quân sự phối hợp giữa Hoa Kỳ và Israel nhắm vào Iran đã dẫn đến việc đóng cửa eo biển Hormuz, một huyết mạch quan trọng nơi trung chuyển khoảng 20% nguồn cung dầu mỏ thế giới. Sự kiện này đã kích hoạt một đợt tăng giá năng lượng chóng mặt, khi giá dầu Brent Crude Oil đạt đỉnh xấp xỉ 126 USD mỗi thùng vào ngày 8 tháng 3 năm 2026. «Cú sốc dầu mỏ» này đã khơi mào cho tâm lý né tránh rủi ro (risk-off) trên diện rộng, gây tác động tiêu cực trực tiếp đến tỷ giá của đồng tiền điện tử hàng đầu.

Hệ quả từ những chấn động kinh tế vĩ mô này là Bitcoin hiện đang được giao dịch quanh ngưỡng 66.769 USD, đánh dấu mức giảm khoảng 47% so với đỉnh cao lịch sử của nó. Khi quan sát biểu đồ kỹ thuật của tiền điện tử, các chuyên gia đã nhận diện được mô hình «cờ gấu» (bear flag), một tín hiệu mà theo các nhà phân tích là báo hiệu sự tiếp diễn của xu hướng giảm giá. Tình trạng này đang làm dấy lên những lo ngại sâu sắc trong cộng đồng các nhà đầu tư ngắn hạn, nhất là khi thị trường vẫn đang thiếu vắng một động lực thúc đẩy tức thì để có thể đảo chiều xu hướng hiện tại.

Các nhà phân tích chuyên theo dõi các chu kỳ dài hạn, điển hình như Benjamin Cowen, chỉ ra rằng biến động giá trong năm 2026 có nhiều điểm tương đồng với các mô hình giữa chu kỳ từng xuất hiện vào các năm 2014, 2018 và 2022. Giai đoạn hiện nay được định nghĩa là một «thời kỳ hạ nhiệt» cần thiết hoặc «vùng sụt giảm giữa chu kỳ» sau đợt tăng trưởng mạnh mẽ của năm 2025. Các dự báo kỹ thuật đang hướng tới mục tiêu giảm giá ban đầu là khoảng 50.000 USD, với khả năng chạm đáy sâu hơn ở mức 41.000 USD nếu áp lực bán tháo tiếp tục duy trì.

Tuy nhiên, bất chấp những áp lực kỹ thuật trong ngắn hạn, kỳ vọng từ các tổ chức tài chính lớn vẫn duy trì ở mức cao, tạo nên một kịch bản thị trường đầy sự phân hóa. Sự hỗ trợ về mặt cấu trúc được củng cố bởi dòng vốn ổn định chảy vào các quỹ Bitcoin ETF giao ngay, vốn đã hấp thụ tới 4,2 tỷ USD trong quý đầu tiên của năm 2026. Các định chế tài chính khổng lồ vẫn giữ nguyên các mục tiêu đầy tham vọng cho cuối năm: trong khi Bernstein dự báo Bitcoin sẽ đạt mốc 150.000 USD, thì Standard Chartered thậm chí còn kỳ vọng mức giá vượt trên ngưỡng 140.000 USD.

Căng thẳng địa chính trị càng trở nên trầm trọng hơn bởi tối hậu thư của Donald Trump liên quan đến eo biển Hormuz và những lời đe dọa đáp trả từ phía Iran, gây ảnh hưởng lan rộng sang các thị trường truyền thống. Các chỉ số chứng khoán chủ chốt của Mỹ, bao gồm S&P 500, đã rơi xuống dưới đường trung bình động 200 ngày. Tại châu Âu, tình hình này đã thúc đẩy Thống đốc Ngân hàng Trung ương Đức (Bundesbank), ông Joachim Nagel, tuyên bố về khả năng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ tăng lãi suất vào tháng 4 nếu áp lực giá cả từ Trung Đông tiếp tục leo thang. Phó Thủ tướng Nga Alexander Novak thậm chí còn mô tả đây là cuộc khủng hoảng năng lượng lớn nhất trong vòng 40 năm qua.

Tóm lại, thị trường tiền điện tử đang rơi vào trạng thái phân cực gay gắt giữa các yếu tố đối nghịch. Một bên là mối đe dọa tức thời từ các cú sốc kinh tế vĩ mô bên ngoài và các mô hình kỹ thuật tiêu cực, bên kia là niềm tin dài hạn vào nhu cầu cấu trúc được bảo chứng bởi các dự báo từ giới định chế. Giai đoạn tích lũy này đại diện cho một thời kỳ bất định cao độ đối với tất cả các thành phần tham gia thị trường, khi các nhà đầu tư phải cân bằng giữa rủi ro địa chính trị và tiềm năng tăng trưởng dài hạn.