Последний отчет о доходах Nvidia подчеркивает его доминирование на рынке аппаратного обеспечения ИИ, с доходом 35,1 миллиарда долларов за квартал, завершившийся в октябре 2024 года, что на 94% больше по сравнению с прошлым годом. Несмотря на то, что эта цифра превзошла ожидания Уолл-стрит, она свидетельствует о замедлении по сравнению с предыдущими кварталами, где рост составил более 120%.
Снижение темпов роста доходов привело к временной потере стоимости акций Nvidia, так как некоторые инвесторы выразили опасения по поводу устойчивости бума ИИ. Чипы Blackwell компании, критически важные для генеративного ИИ и крупномасштабных вычислений, являются основой ее успеха, поддерживая операции таких технологических гигантов, как Microsoft, Google и Amazon.
Тем не менее, аналитики предупреждают о проблемах с удовлетворением растущего спроса на эти чипы. Джейкоб Борн из Emarketer отметил: 'Критические вопросы о наращивании производства Blackwell и концентрации клиентов остаются ключевыми проблемами.' Задержки в производстве могут поставить под угрозу позицию Nvidia на конкурентном рынке, где такие соперники, как AMD и Intel, стремятся занять долю рынка.
Несмотря на эти риски, лидерство Nvidia на рынке аппаратного обеспечения ИИ считается неоспоримым, поскольку многие считают, что мир находится на ранних стадиях компьютерной трансформации, движимой генеративным ИИ. Бен Баджарин из Creative Strategies подчеркнул: 'Мы находимся на самых ранних стадиях трансформационного момента в вычислениях.'
Геополитические неопределенности, включая возможные тарифы на импортируемые чипы, представляют собой дополнительные риски. Поскольку многие чипы Nvidia производит Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), изменения в торговой политике могут нарушить цепочки поставок.
Кроме того, существуют опасения по поводу возврата инвестиций для основных клиентов Nvidia, таких как Meta и Google, которые инвестируют миллиарды в инфраструктуру ИИ. Если эти инвестиции не приведут к ожидаемым результатам, спрос на продукцию Nvidia может снизиться.
Хотя последний отчет о доходах Nvidia укрепляет его позицию как лидера на рынке чипов ИИ, поддержание этого роста будет сложной задачей. Будущее успеха компании зависит от преодоления производственных узких мест, управления ожиданиями клиентов и навигации по геополитическим рискам.